Zal het recente momentum in nieuwe IPO's duren tot eind 2021?

De IPO markt was bijzonder heet in de eerste helft van 2021 en er is geen reden om aan te nemen dat het momentum niet de hele onderste helft van het jaar kan aanhouden.

IPO's winnen aan kracht

In de eerste helft van 2021 zagen meerdere "spannende en innovatieve" bedrijven de openbare markt aanboren, vertelde Peter Giachhi, het hoofd van de DMM vloerhandel, aan Bob Pisani van CNBC. Giacchi zei verder dat hij in december meer van hetzelfde verwacht - een sentiment waar Pisani het mee eens lijkt te zijn.

Pisani schreef dat 18 bedrijven deze week overgingen van privaat naar publiek, waaronder de grootste IPO deal van het jaar met DiDi Global Inc - ADR (NYSE: DID) uit China. Dit is de drukste week voor IPO's op het gebied van nieuwe uitgiften sinds 2004.

Een deel van de stijging van de beursintroducties deze week kan worden toegeschreven aan bedrijven die zich haasten om hun aandelen te noteren voor het begin van een nieuw kwartaal. Als deze bedrijven tot volgende week hadden gewacht, hadden ze bijgewerkte financiële gegevens moeten publiceren.

2021 concurreert met 1996-2000

In totaal waren er in de eerste helft van 2021 213 beursintroducties en deze bedrijven haalden samen meer dan $ 70 miljard op.

In een reactie op het aantal vertelde Matt Kennedy, senior marktstrateeg van Renaissance Capital aan Pisani:

Onder de grote reeks IPO's haalden 16 bedrijven minstens $ 1 miljard op en dit aantal zou de komende maanden moeten stijgen tot 18. Volgens Kennedy is dit "ver weg" een recordjaar voor noteringen van miljarden dollars.

SPAC deals waren een hot item in 2020, maar hetzelfde kan niet gezegd worden voor 2021. Volgens Pisani hebben 50 SPAC's samen slechts $ 9,3 miljard opgehaald in het tweede kwartaal van 2021. In perspectief, dit is 89% minder dan in het eerste kwartaal van het jaar.

Beleggers behaalden op dag één grote rendementen

De gemiddelde IPO in 2021 leverde in het tweede kwartaal 26% op, maar het grootste deel van de winst werd behaald op de eerste handelsdag, volgens gegevens verzameld door Renaissance Capital. Kennedy vertelde Pisani ook dat dit "niet ideaal" is voor particuliere beleggers, aangezien institutionele beleggers die vóór de IPO kochten "het grootste deel van het rendement" boekten.

Momenteel is er een pijplijn van ongeveer 87 bedrijven die een notering willen maken en ongeveer $ 20 miljard willen ophalen. Daarnaast zijn er nog diverse particuliere bedrijven die nog moeten indienen maar zullen dit binnenkort wel of vertrouwelijk hebben gedeponeerd.

Ondertussen trekt Renaissance Capital voorzitter Kathleen Smith aan de alarmbellen. Ze zei dat de IPO activiteit "zo groot" is dat klanten "klagen" dat ze niet de middelen hebben om naar elke deal te kijken. Dit is slecht omdat het de afwezigheid van kwaliteitscontrole impliceert. Ze zei: