Realty Income vs SCHD ETF: Beter koop voor inkomensbeleggers?

Een veelgestelde vraag onder inkomensbeleggers is welke belegging beter is: Realty Income NYSE:O of Schwab US Dividend Equity ETF (SCHD), twee van de meest voorkomende dividendactiva. 

Realty Income is uitgegroeid tot een kolos van $60 miljard en een dividendaristocraat nadat het de dividenden meer dan 31 jaar op rij heeft verhoogd. Het heeft geen expense ratio en een dividendrendement van 5%.

SCHD ETF heeft recentelijk $100 miljard aan beheerd vermogen (AUM) bereikt en een minimale expense ratio van 0,03%. Dus, welke is een betere belegging?

Wat is Realty Income?

Realty Income is een vooraanstaand bedrijf in de sector van real estate investment trusts (REITs). Het bedrijfsmodel is relatief eenvoudig. Het verwerft vrijstaande commerciële panden en verhuurt deze vervolgens aan huurders uit verschillende, kredietwaardige klantenkringen. Tot de belangrijkste klanten behoren bedrijven als Dollar General, 7-Eleven, Walgreens, Family Dollar en Life Time Group.

Het bedrijf hanteert een net-lease-structuur waarbij zijn klanten alles regelen wat met het pand te maken heeft, inclusief belastingen, verzekeringen en onderhoud. Tegelijkertijd heeft het clausules voor huurverhoging, waardoor het een goede zichtbaarheid van de toekomstige omzet heeft.

Realty Income gebruikt langlopende schulden, eigen vermogen en ingehouden kasstroom om zijn vastgoedacquisities te financieren. Deze aanpak helpt om in de loop van de tijd lage financieringskosten te behouden. Bijvoorbeeld, zijn 2035-obligaties renderen 5,4%, iets hoger dan het rendement op staatsobligaties van 4,7%. 

Realty Income staat bekend om zijn handelsmerkuitspraak “The Monthly Dividend Company” doordat het elke maand dividend uitkeert. Daardoor is het populair onder beleggers die op zoek zijn naar vast inkomen.

Het bedrijf is zowel organisch gegroeid als uitgebreid door overnames. Het kocht Spirit Realty in 2023 in een deal van $9,3 miljard en Encore Boston Harbor in een deal van $1,7 miljard. Het verwierf ook CIM Real Estate Finance Trust, American Realty Capital en VEREIT.

Realty Income heeft zijn activiteiten naar andere segmenten uitgebreid. Meest recent vormde het een joint venture met Cloud Capital om te investeren in hyperscale-datacenters in een deal ter waarde van $6 miljard. Het zal $1,4 miljard investeren en een aandelenbelang van 45% hebben in drie activa in Noord-Virginia.

Wat is SCHD ETF?

SCHD, aan de andere kant, is een van de grootste dividend-ETF's ter wereld met meer dan $100 miljard aan activa. Dit fonds belegt in bedrijven die consequent hun dividenden hebben uitgekeerd en verhoogd. 

Het belegt in bedrijven uit de meeste sectoren en sluit REITs uit. Enkele van de grootste posities in het fonds zijn Abbott Laboratories, Merck, UnitedHealth, Amgen, Procter & Gamble en Home Depot. 

Het fonds heeft de afgelopen maanden miljarden dollars aan instroom gezien, en deze trend kan zich voortzetten omdat het algemeen wordt gezien als een anti-AI-fonds. 

Welke is de betere koop: Realty Income of SCHD?

SCHD en Realty Income zijn verschillende activa die verschillende beleggers aanspreken. In termen van rendementen is SCHD tot nu toe veruit de betere belegging geweest. Het totale rendement dit jaar was 22%, hoger dan Realty Income’s 17,8%. 

Hetzelfde geldt over de afgelopen vijf jaar. SCHD steeg met 55%, terwijl Realty Income in die periode 22% steeg. Het is ook een meer gediversifieerd fonds, waarbij verliezers worden gecompenseerd door winnaars. Realty Income daarentegen is een individueel bedrijf dat blootgesteld kan zijn aan risico's in de vastgoedsector.