Constellation Brands aandelen kan stijgen tot $300 - RBC's Modi

Constellation Brands Inc (NYSE: STZ) rapporteerde woensdag de resultaten van het fiscale eerste kwartaal die de bullish argumenten voor het bezit van de aandelen versterken, volgens RBC Capital Markets analist Nik Modi.

Pad naar $300 per aandeel

Na het winstrapport van Constellation Brands handhaafde Modi een Outperform rating voor het aandeel met een ongewijzigd koersdoel van $ 300. De analist maakte zich geen zorgen over de groei van het bedrijf met 11,3%, wat lager was dan zijn schattingen van 18% groei en de consensusschatting van 16% groei. In feite was de misser enigszins te verwachten, aangezien Constellation CFO Garth Hankinson op de RBC consumentenconferentie zei dat problemen met de toeleveringsketen van invloed zouden zijn op het verzendvolume.

Het management handhaafde zijn doelstelling voor de netto-omzet van bieren voor het volledige jaar 2022 van 7,9% groei, wat een "aanvulling van de distributeurs" in de tweede helft van het jaar impliceert en elke zwakte van de verzending is "een voorbijgaande gebeurtenis", schreef de analist.

Ondertussen stegen de biermarges met meer dan 100 basispunten tot 42,8%, wat de hoogste niveaus in de recente geschiedenis markeert. Bovendien keurde de raad van bestuur een versneld programma voor het terugkopen van aandelen goed, waarbij het voor $ 1 miljard aan aandelen in het fiscale jaar 2022 en in totaal $ 2,5 miljard tot en met het fiscale jaar 2023 zal terugbetalen.

Een andere katalysator om de aandelen van Constellation Brands op te krikken, is een verbetering van de prestaties binnen Wines & Spirits. In het bijzonder daalde de netto-omzet in het kwartaal met slechts 21,5% ten opzichte van de consensusraming van 29%. Het bedrijf liet een organische omzetgroei van 16% zien en verschillende belangrijke merken, waaronder Kim Crawford, Meiomi en The Prisoner, wonnen marktaandeel.

'Er is meer opwaarts potentieel'

De aandelen van Constellation Brands zijn in 2021 met ongeveer 8% gestegen en het afgelopen jaar met meer dan 45%. Toch is het aandeel ongeveer vlak ten opzichte van het niveau van 2018. Als zodanig is het onderzoeksbureau van mening dat er "meer voordeel bestaat", gezien het vermogen van het bedrijf om de komende jaren een hoge enkelcijferige omzetgroei voor bier te stimuleren. Modi stelt: