Bob Shea van TrimTabs heeft een onderwogen rating op FAANG aandelen – dit is waarom:

De FAANG aandelen zijn deze week het gesprek van de markt, waarbij Apple Inc (NASDAQ: AAPL) en Alphabet Inc (NASDAQ: GOOGL) op dinsdag na sluiting van de markt kwartaalresultaten zullen rapporteren. Beide aandelen zijn deze maand aardig gestegen. Ook op jaarbasis hebben de FAANG aandelen, behalve Netflix, voldoende goed gepresteerd.

Bob Shea’s opmerkingen over CNBC’s “Squawk Box”

De technologiebedrijven met megacaps hebben echter niet genoeg gedaan om CEO Bob Shea van TrimTabs Asset tevreden te stellen, die een “aanzienlijk onderwogen” rating heeft op FAANG aandelen en Tesla. In zijn interview met CNBC’s “Squawk Box”, zei Shea:

De belangrijkste factor voor ons is de winstgevendheid van de vrije kasstroom, omdat GAAP inkomsten gemakkelijker kunnen worden gemanipuleerd en vervormd. Wat we zien en wat we in het eerste kwartaal zagen, is dat deze mega-cap technologiebedrijven hun netto-inkomen dramatisch verslaan, maar hun operationele cashflow groeit niet echt in lijn met het netto-inkomen, waardoor een piek in de overlopende activa ontstaat.

Shea zegt dat hij ongeveer 1.500 basispunten onderwogen is in FAANG en Tesla aandelen. De aankondiging komt een dag nadat Tesla zei dat de winst in het fiscale tweede kwartaal voor het eerst boven de $ 1,0 miljard uitkwam. Ondanks positieve resultaten daalden de aandelen van ‘s werelds grootste fabrikant van elektrische auto’s dinsdagochtend met ongeveer 4%.

TrimTabs is te zwaar op de IT ruimte

De CEO van TrimTabs erkende de recente rally in deze aandelen, maar schreef dit toe aan “het najagen van prestaties in deze winsten”. Risicopariteit stroomt en wat er met de rentetarieven is gebeurd, heeft volgens hem ook de winst aangewakkerd.

Tijdens zijn interview met Joe Kernen van CNBC benadrukte Shea ook dat TrimTabs een te zware beoordeling heeft op het gebied van IT.

Namen als Accenture, Palo Alto – en oude technische namen als Cisco en IBM scoren veel beter vanuit ons perspectief. We gaan echt waar de vrije cashflow is, voegde hij eraan toe.