Columbia Banking neemt een andere bank over voor $5 miljard

Columbia Banking Systems Inc. (NASDAQ: COLB) en Umpqua Holdings Corp (NASDAQ: UMPQ) kondigden dinsdag plannen aan om te fuseren in een all-stock transactie van $ 5 miljard, waardoor een van de grootste entiteiten aan de westkust ontstaat.

Gefuseerd bedrijf krijgt $50 miljard aan activa

Het gefuseerde bedrijf zal meer dan $ 50 miljard aan activa hebben, waarbij het grootste deel van de activa geconcentreerd is in Californië, Washington, en Oregon. Het in Tacoma, Washington gevestigde Columbia Banking Systems, de overnemer in de deal, is de kleinste van de twee bedrijven. Na afronding van de transactie zal Clint Stein, CEO van Columbia, de gefuseerde entiteit leiden, opererend onder het merk Umpqua Bank.

Helaas werden beleggers niet verkocht op de transactie, en als gevolg daarvan daalden de Columbia aandelen met 14% tot $ 33,68, terwijl de aandelen van Umpqua met 4,7% daalden tot $ 19,93. DA Davidson & Co. algemeen directeur Jeffrey Rulis zei: “De markt is zeker niet ontvankelijk geweest voor bankkopers. Het was een shoot-first mentaliteit.” In een reactie op de deal zei Stein:

Er is een toename van fusies en overnames en ze zijn op weg om hun beste jaren sinds de financiële crisis van 2008 te beleven. Volgens Dealogic hebben banken sinds het begin van het jaar tot en met september meer dan $ 54 miljard aan deals gesloten. In dezelfde periode vorig jaar hadden banken $ 17 miljard aan fusies en overnames aangekondigd.

Columbia heeft Bank of Commerce Holdings overgenomen

Twee weken geleden rondde Columbia een nieuwe acquisitie af in de in Sacramento, Californië gevestigde Bank of Commerce Holdings. Als gevolg van de transactie steeg het vermogen van $ 18 miljard tot $ 20 miljard.

Eind juni bedroeg het vermogen van Umpqua ongeveer $ 30 miljard. Volgens de voorwaarden van de deal zal elk Umpqua aandeel 0,5958 Columbia aandelen ontvangen. Als gevolg hiervan zullen de aandeelhouders van Umpqua ongeveer 62% van de gecombineerde entiteit bezitten zodra de overname is afgerond, terwijl de aandeelhouders van Columbia de resterende 38% zullen bezitten.

Columbia Banking System wordt de naam van de gefuseerde holding, die in Tacoma zal worden gevestigd. De banken verwachten dat de deal medio volgend jaar wordt afgerond.