Dit ondermaats presterende fintech aandeel is goedkoop

De aandelen van Fiserv Inc (NASDAQ: FISV) zijn dit jaar met ongeveer 10% gedaald, maar Tony Coniaris van Oakmar is ervan overtuigd dat de dagen van underperformance voorbij zijn voor deze Amerikaanse multinationale Fortune 500 onderneming.

Coniaris pleit voor Fiserv

Op CNBC’s “Squawk on the Street” beweerde Coniaris dat Fiserv op het huidige niveau redelijk goedkoop is met veel speelruimte in de komende maanden.

Het is een aandeel van $ 102 dat volgend jaar ongeveer $ 650 miljoen aan inkomsten zal opleveren. Dat is een korting van 30% op de totale markt. Het groeit met veelvouden van een gemiddeld S&P bedrijf met een veel hoger rendementsprofiel.

Eind vorige maand rapporteerde Fiserv financiële resultaten voor het derde kwartaal die de schattingen van Wall Street overtroffen. Maar het aandeel kreeg dit jaar nog steeds een klap door de verlaagde verwachtingen voor de vrije kasstroom. Tijdens de winstoproep onthulde CEO Frank Bisignano ook dat het fintech bedrijf een belangrijke klant heeft verloren die beleggers mogelijk verder heeft teleurgesteld.

Waarom houdt Coniaris nog meer van Fiserv?

Andere redenen waarom Coniaris Fiserv leuk vindt, zijn onder meer strategische investeringen in Clover en Carat om haar voetafdruk uit te breiden en relevant te blijven in de toekomst. Volgens hem is Fiserv een betere keuze dan een concurrent als Adyen.

Adyen heeft een marktkapitalisatie van ongeveer $ 80 miljard. Het wordt verhandeld tegen 80 keer de omzet. Fiserv is qua inkomsten ongeveer vergelijkbaar, maar de markt is $ 67 miljard, en ze hebben ergens anders meer dan $ 10 miljard aan inkomsten die zeer winstgevend zijn.

Hij ziet “waarde” in Fiserv’s Clover, dat groeit tot 40% met een brutovolume van ongeveer $ 200 miljard – veel hoger dan Square Inc. Eerder dit jaar in augustus werkte het in Wisconsin gevestigde bedrijf samen met PayPal voor het storten van salaris.