Zonne-aandelen presteerden dit jaar ondermaats: zou dat in 2022 kunnen veranderen?

2021 stond in het teken van de energietransitie. Interessant is echter dat zonne-aandelen nog steeds onbemind bleven, zoals blijkt uit de Invesco Solar ETF die dit jaar 20% is gedaald. Maar dat zal in 2022 veranderen, volgens Mark Strouse van JPMorgan.

Strouse’s opmerkingen bij CNBC’s ‘The Exchange’

Op CNBC’s “The Exchange” schreef Strouse de underperformance van zonne-aandelen toe aan verschillende “verstoringen” die het sentiment sneller veranderden dan deze bedrijven hun fundamenten konden versterken.

Net als in 2020 was er sprake van verstoring door de pandemie, hadden we verstoringen van de toeleveringsketen, hadden we een wereldwijd verzendprobleem, hadden we bedrijfsspecifieke halfgeleiderpolysiliciumproblemen, evenals de geopolitieke spanningen tussen de VS en China.

Volgens Strouse betekent de underperformance echter geen gematigde groei in deze sector. De leveringen van zonne-energie, voegde hij eraan toe, stegen in 2021 met 27% op jaarbasis, wat bewijst dat een verschuiving naar hernieuwbare energie inderdaad in een stroomversnelling komt.

De topkeuzes van Strouse binnen de zonneruimte

Binnen de zonneruimte zijn Array Technologies, Sunrun en Sunnova Energy zijn topkeuzes. Alle drie staan ze in het rood voor het jaar. Hij verklaarde zijn redenen om hierover optimistisch te zijn en zei:

Deze bedrijven genereren nu cash. Deze twee aandelen waren relatief zwak in vergelijking met de algemene dekking. We denken dat ze in 2022 betere marges zullen zien. Deze bedrijven stappen over van alleen zonne-installatiebedrijven naar het toevoegen van steeds meer diensten.

Naast de business van huiseigenaren, ziet hij vooral de overstap naar het opladen van elektrische voertuigen als veelbelovend voor deze bedrijven. Vorige maand sprak Array Technologies het vertrouwen uit dat zijn marge zal groeien van de huidige 4,8% naar ongeveer 20% in de tweede helft van 2022.