Cowen's Ramsay verkiest deze chipaandelen boven Nvidia

Een week nadat Goldman Sachs’ Katie Koch een aanstaande supercyclus in de vraag naar chips voorspelde, koos Matt Ramsay van Cowen vijf aandelen binnen deze ruimte die volgens hem goed gepositioneerd zijn voor 2022.

Ramsay’s keuzes zijn ON Semiconductor Corp, NXP Semiconductors NV, STMicroelectronics NV, Infineon Technologies AG en Wolfspeed Inc.

Hoogtepunten uit Ramsay’s interview op CNBC’s ‘Closing Bell’

Zijn bullish beroep op deze aandelen is gebaseerd op hun rol in de voortdurende verschuiving naar elektrische voertuigen. Op CNBC’s “Closing Bell” zei hij:

Elektrische voertuigen zijn tegenwoordig goed voor ongeveer 8,0% van de auto’s wereldwijd, en we modelleren dat naar ongeveer 35% in 2030 en ongeveer 50% in de westerse wereld. Het is dus een behoorlijk opmerkelijke trend die eraan komt, en we staan nog maar aan het begin.

Volgens Ramsay zullen deze aandelen op korte termijn profiteren van ESG initiatieven en regelgevende druk op elektrische voertuigen. Hij is er ook van overtuigd dat elektrische voertuigen de belangrijkste ontvanger van halfgeleiders zijn, wat wil zeggen dat de subsector relatief minder wordt getroffen in een omgeving met beperkte aanbod.

Waarom niet de grotere spelers zoals Nvidia en AMD?

De keuzes van Ramsay zijn interessant aangezien bijna al deze aandelen dit jaar al een fantastische run hebben gehad, met ON Semiconductor aan de bovenkant, een stijging van meer dan 100% year-to-date.

We staan helemaal aan het begin van een 10- of 20-jarige cyclus van chips in de automobielsector. Als je ze vergelijkt met hoogvliegers zoals Nvidia, AMD of Monolithic Power, zijn deze waarderingen zeer redelijk in verhouding tot de branchetrend die hun groei zal ondersteunen.

Hij was het ermee eens dat deze “grotere” namen beter gepositioneerd waren voor autonome voertuigen, maar zijn huidige oproep is voornamelijk gericht op elektrificatie – een gebeurtenis op korte termijn versus zelfrijdend vermogen dat nog jaren uit elkaar ligt.