Terminix aandelen zijn dinsdagochtend met 30% gestegen

De aandelen van Terminix Global Holdings Inc (NYSE: TMX) zijn dinsdag met bijna 30% gestegen nadat Rentokil Initial plc (LON: RTO) zei dat het het ongediertebestrijdingsbedrijf zal kopen voor ongeveer $ 6,7 miljard in contanten en aandelen.

Rentokil waardeert Terminix op $55 per aandeel

Rentokil betaalt $ 55 per aandeel om Terminix te verwerven, wat een premie van 47% vertegenwoordigt op waar het aandeel maandag sloot. Volgens het Britse bedrijf zal het 20% van de deal in contanten financieren, terwijl de rest in aandelen zal worden uitgevoerd.

Na afronding van de transactie die in de tweede helft van 2022 wordt verwacht, zal 26% van het gecombineerde bedrijf in handen zijn van aandeelhouders van Terminix.

Rentokil verwacht dat de twee bedrijven eind 2025 samen ten minste $ 150 miljoen aan jaarlijkse nettokostensynergieën vóór belastingen zullen genereren. Naast complementaire sterke punten en capaciteiten, zal het gezamenlijke bedrijf ongeveer 4,9 miljoen klanten hebben. De aandelen van Rentokil zijn dinsdag met ongeveer 12% gedaald.

Terminix aandeelhouders bepalen de aard van de overeenkomst

Door de overname zal Rentokil ook ADR's (American Depository Receipts) op de New York Stock Exchange plaatsen. Aandeelhouders van Terminix hebben de macht om er een all-cash of all-stock deal van te maken. In het persbericht zei Rentokil CEO Andy Ransom:

De Raad van Bestuur van Terminix heeft de overeenkomst unaniem goedgekeurd. Rentokil is bezig met overnames en heeft onlangs verschillende andere ongediertebestrijdingsbedrijven gekocht, waaronder Delta, Bain, Southern en Blue Chip.