CVS vs Walgreens: Ricky Goldwasser van Morgan Stanley geeft zijn mening

CVS Health Corporation (NYSE: CVS) en Walgreens Boots Alliance Inc (NASDAQ: WBA) worden meestal gezien als directe concurrenten, maar Ricky Goldwasser van Morgan Stanley houdt van een van deze, maar niet van de andere.

Goldwasser’s bullish case voor CVS Health

CVS is een topkeuze voor Goldwasser in de gezondheidszorg, maar ze heeft een “onderwogen” rating op Walgreens. Ze pleitte voor de eerste en zei op CNBC’s “The Exchange”:

CVS verkleint zijn voetafdruk met 10%, ze nemen mensen aan met digitale en technologische capaciteiten, en ze hebben de straat voorzien van een zeer duidelijke doelstelling voor winstgroei. We zien dus opwaartse kansen.

Volgens de Morgan Stanley expert is CVS veel meer dan een farmaceutisch detailhandelsbedrijf, omdat het toegewijd is aan het innoveren van zijn bedrijfsmodel. Ze heeft een koersdoel van $ 125 op het aandeel, dat vanaf hier een stijging van 25% vertegenwoordigt.

Vorige maand rapporteerde CVS zijn financiële resultaten voor het derde kwartaal die de voorspelling van experts ruimschoots overtroffen.

Wat doet Walgreens verkeerd?

Aan de andere kant is haar bearish thesis over Walgreens voornamelijk gebaseerd op het feit dat Walgreens zich blijft beperken binnen het traditionele retailmodel. Ze voegde eraan toe:

Ze verkleinen het aantal winkels niet, en op de lange termijn kan dit een lager rendement betekenen. Ze investeren veel in de zorg, maar niet in de zorgintegratie. Ze kopen zorgactiva, maar het management mist die zorgexpertise die volgens ons essentieel is.

Walgreens rapporteerde medio oktober ook sterke resultaten voor het fiscale vierde kwartaal. In termen van aandelenprestaties is CVS dit jaar met meer dan 40% gestegen ten opzichte van Walgreens met minder dan 20%. Andere namen die ze leuk vindt in de gezondheidszorg zijn UnitedHealth, Anthem, Centene en McKesson.