CIO: deze subsector zal profiteren van renteverhogingen

Financiële waarden hebben de neiging om beter te presteren als de rente stijgt; dat is de consensus. Maar er is een subsector in deze ruimte die bijzonder goed gepositioneerd is om te profiteren van de renteverhogingen, zegt de Chief Investment Officer van Pivotal Advisors.

McGhee is optimistisch over verzekeringsmaatschappijen

Volgens Tiffany McGhee zullen verzekeringsmaatschappijen waarschijnlijk een aanzienlijke stijging van de winstmarges zien zodra de centrale bank de rente gaat verhogen. Op CNBC’s “Worldwide Exchange” zei ze:

Wat verzekeringsmaatschappijen doen, is dat ze de premies van hun klanten nemen en die premies beleggen in activa met een laag risico. Stijgende tarieven vertalen zich dus in hogere rente-inkomsten voor hen, waardoor deze bedrijven hun winstmarges kunnen vergroten.

McGhee schrijft de aanhoudende marktvolatiliteit toe aan “onzekerheid” en niet aan de renteverhogingen op zich. Ze verwacht dat de volatiliteit zal afnemen zodra de Amerikaanse Fed een duidelijker beeld schetst van hoeveel plannen ze heeft om de rente dit jaar te verhogen en hoe hoog zou ze kunnen gaan?

McGhee’s topkeuze bij verzekeringsmaatschappijen

Bij de verzekeringsmaatschappijen is een naam die opvalt bij de CIO van Pivotal Advisors het in Zürich gevestigde Chubb Ltd (NYSE: CB) – een stijging van 7,0% voor het jaar. McGhee voegde toe:

Het is de grootste beursgenoteerde vastgoed- en schadeverzekeraar ter wereld. Het heeft wereldwijd een consistente omzetgroei, hoge kredietbeoordelingen bij alle bureaus, een sterke operationele cashflow, ze hebben hun dividend gedurende 28 jaar achtereenvolgens verhoogd tot 1,6%, hoger dan het sectorgemiddelde. Ze zijn dus in redelijk goede staat.

De Amerikaanse inflatie blijft in ongeveer vier decennia rond een recordhoogte hangen, waardoor experts pleiten voor maar liefst zeven renteverhogingen in 2022. Volgens Goldman Sachs zou de S&P 500 index met nog eens 12% kunnen dalen als de inflatie heter blijft verwacht.