CAC 40-indexvoorspelling nu wereldwijd risico op recessie toeneemt

De Europese aandelenmarkten boeken vooruitgang deze handelsweek, nu de optimistische vooruitzichten voor de bedrijfswinsten en de inspanningen van het VK om de financiële markten te stabiliseren, het sentiment deden stijgen.

Volgens de Financial Times zal de Bank of England haar geplande kwantitatieve verkrapping waarschijnlijk uitstellen omdat ze haar obligatiemarkten verder wil stabiliseren.

Het nieuws kwam een dag nadat de nieuwe minister van Financiën Jeremy Hunt bijna alle belastingmaatregelen in de minibegroting van premier Truss had teruggedraaid. De Britse minister van Financiën, Jeremy Hunt, liet weten:

Het doel is om een nieuwe aanpak te ontwerpen die de belastingbetaler aanzienlijk minder kost dan gepland, en tegelijkertijd voldoende ondersteuning biedt voor mensen in nood. Alle steun voor bedrijven zal gericht zijn op de meest getroffenen, en de nieuwe aanpak zal energie-efficiëntie beter stimuleren.

De Franse CAC 40-index is sinds het begin van deze handelsweek bijna 3% gestegen, maar desondanks blijven de macro-economische gegevens een somber beeld schetsen.

Eurostat, het statistiekbureau van de Europese Unie, meldde onlangs dat de Producer Price Index in augustus met 43,3% op jaarbasis is gestegen, voornamelijk als gevolg van de voortdurend stijgende energiekosten.

De inflatie in de eurozone is in september fors gestegen, naar een nieuw record van 10%. Dit wijst erop dat de Europese Centrale Bank nog lang niet klaar is met haar inspanningen om de inflatie terug te dringen.

De Unie wordt geconfronteerd met een escalatie van de spanningen tussen Rusland en Oekraïne. Het is ook belangrijk op te merken dat Rusland sinds augustus geen gas aan Europa heeft geleverd via de Nord Stream 1-lijn.

De Nord Stream 1-pijpleiding voorziet de staten van de Europese Unie normaal gesproken van ongeveer 35% van al het gas dat ze uit Rusland importeren, en net als voor heel Europa vormt deze situatie ook een bedreiging voor de Franse economie.

De groothandelsprijzen van gas in Europa zijn meer dan verdubbeld, wat gevolgen heeft voor de huishoudbudgetten in heel Europa en de kosten voor productiebedrijven opdrijft. Bruno Le Maire, de Franse minister van Economische Zaken, liet weten:

Hoge energieprijzen blijven een “groot risico” vormen voor de Franse industrie en zullen deze winter leiden tot een daling van de industriële productie met 10 procent.

Frankrijk is lange tijd minder afhankelijk geweest van Russisch gas dan buurlanden zoals Duitsland, maar een totale afsluiting van de Russische gasvoorziening is problematisch omdat de Franse kernenergieopwekking worstelt om de achterstand op te vangen, nu veel reactoren momenteel niet beschikbaar zijn voor onderhoud.

Veel fabrieken bevinden zich in een situatie om de productie te verminderen en tienduizenden werknemers met verlof te zetten. Deze situatie zou de weg naar een recessie kunnen versnellen en de vooruitzichten voor de risicobereidheid op korte termijn zien er niet goed uit.

Het opwaartse potentieel voor de Franse CAC 40-index blijft beperkt, en het lot van de economie van het land op korte termijn zal afhangen van hoe de tegenwind van geopolitieke onzekerheid, verstoringen van de toeleveringsketen en de stijgende kosten van levensonderhoud kan worden opgevangen.

Technische analyse

De CAC 40-index is hersteld van het dieptepunt dat aan het begin van de maand werd bereikt, toen beleggers de ommekeer toejuichten van het Britse fiscale plan dat de markten deed rijzen.

De prijs is ook boven het voortschrijdend gemiddelde van 10 dagen gestegen, wat zeker een positief teken is; toch moeten beleggers er rekening mee houden dat het risico van een nieuwe daling nog steeds aanhoudt.

Als de prijs onder het ondersteuningsniveau van 6.000 daalt, kan het volgende doel 5.800 punten zijn. Anderzijds, als de prijs boven 6.400 punten stijgt, kan het volgende doel 6.600 punten zijn.

Conclusie

De Europese aandelenmarkten rukken deze week op doordat investeerders de ommekeer van het Britse fiscale plan toejuichten en het feit dat de Bank of England haar geplande kwantitatieve verkrapping waarschijnlijk zal uitstellen. De Franse CAC 40-index is sinds het begin van deze handelsweek bijna 3% gestegen, maar desondanks blijven de macro-economische gegevens een somber beeld schetsen.