Koersvoorspelling Adyen: koop de dip nog niet

De uitverkoop van de aandelenkoers van Adyen (AMS: ADYEN) won vrijdag aan kracht toen de zorgen over de fintech-industrie aanhielden. Het aandeel kelderde donderdag met ruim 40% nadat het bedrijf zwakker dan verwachte financiële resultaten publiceerde. Deze daling zette zich vrijdag voort toen het zakte naar €855, het dieptepunt van 2020.

Adyen growth concerns remain

Financiële technologiebedrijven staan onder grote druk terwijl hun groei afglijdt. We schreven onlangs over PayPal, waarvan de aandelen met meer dan 70% zijn gedaald ten opzichte van het hoogste punt ooit.

Ook Adyen, een bedrijf dat betalingsdiensten aanbiedt, staat onder grote druk, zoals blijkt uit de recente financiële resultaten. Het verwerkte €426 miljard in de eerste helft van het jaar, een stijging van 23% ten opzichte van hetzelfde punt in 2022.

Tegelijkertijd steeg de netto-omzet met 21% tot €739 miljoen, terwijl de EBITDA met 10% daalde tot €320 miljoen. Het bedrijf haalde zijn groeiende loonsom aan voor deze margecompressie. Het heeft zich ertoe verbonden zijn personeelsbestand verder te laten groeien, aangezien het bedrijf nog steeds groeit.

Adyen noemde ook de moeilijke macrofactoren voor zijn underperformance. Het management noemde bijvoorbeeld de stijgende rentetarieven, die veel grote bedrijven ertoe aanzette om prioriteit te geven aan kostenoptimalisatie.

Beleggers beginnen zich zorgen te maken of Adyen – en bedrijven als PayPal – een premiumwaardering zouden moeten krijgen. In het geval van Adyen wordt het bedrijf gewaardeerd op meer dan €26,7 miljard. Als de omzet van het bedrijf met 20% stijgt, zal het dit jaar meer dan €2,6 miljard genereren, na €2,49 miljard in 2022.

De andere uitdaging is dat de groeitrend van Adyen in de toekomst waarschijnlijk wat traag zal zijn. Ten eerste hebben de meeste grote ondernemingen hun providers al. De grootste aanbieders zijn Square, PayPal en Stripe.

Verder is er de uitdaging dat de consumentenbestedingen zullen afnemen naarmate de hypotheekrente en de creditcardrente stijgen.

Voorspelling Adyen aandelenkoers

De wekelijkse grafiek laat zien dat de koers van het aandeel Adyen de afgelopen weken in een sterke bearish trend verkeerde. Het kwam onder de belangrijke steun op €1.138, het laagste niveau op 20 juni. De aandelen zijn gedaald tot onder de voortschrijdende gemiddelden over 50 weken.

De Relative Strength Index (RSI) van Adyen bewoog onder het oververkochte niveau van 30. De kans is groot dat de aandelen zullen blijven dalen, aangezien verkopers zich richten op het volgende belangrijke ondersteuningsniveau van €573, het laagste niveau op 29 september. Een beweging boven de weerstand op €1.138 zal de bearish weergave ongeldig maken.