Earthstone Energy aandelen stijgen 15% na Permian Resources deal

Earthstone Energy Inc (NYSE: ESTE) steeg maandag met meer dan 15% op nadat Permian Resources Corp (NYSE: PR) plannen onthulde om het olie- en gasbedrijf te kopen voor $4,5 miljard.

Waarom koopt Permian Resources Earthstone Energy?

Permian Resources verwacht dat deze all-stock transactie zal helpen om zijn voetafdruk in het Perm-bekken uit te breiden. Will Hickey – de co-CEO zei vandaag ook in een persbericht:

De genoemde deal waardeert het aandeel Earthstone Energy op ongeveer $18,64.

Maandag maakte Permian Resources ook plannen bekend om het driemaandelijkse dividend te verhogen tot 6 cent – een verhoging van 20% die van toepassing is vanaf het eerste kwartaal van 2024. De aandelen gingen vanmorgen ongeveer vlak open, maar zijn nu maar liefst 45% gestegen.

Permian Resources verwacht een toename van de vrije kasstroom

Permian Resources is ervan overtuigd dat de aankoop van Earthstone Energy de vrije kasstroom per aandeel de komende twee jaar met meer dan 30% zal verhogen. CEO Hickey liet weten:

Het voordeel voor de vrije kasstroom zal de komende vijf tot tien jaar meer dan 25% bedragen, voegde hij eraan toe. Wall Street beoordeelt momenteel Earthstone Energy aandelen op "overweight".

Permian en Earthstone hebben jaarlijkse synergieën geïdentificeerd ter waarde van ongeveer $175 miljoen, volgens het persbericht. De overeenkomst zal waarschijnlijk vóór het begin van 2024 worden afgerond, op voorwaarde dat deze voldoet aan de gebruikelijke sluitingsvoorwaarden, waaronder de goedkeuring van de regelgevende instanties en de aandeelhouders.