Ginkgo Bioworks (DNA): Insiders verkopen aandelen van Cathie Wood

De aandelenkoers van Ginkgo Bioworks (NYSE: DNA) nadert het laagste niveau ooit, omdat de omzet- en winstgevendheidscijfers onder druk blijven staan. De aandelen zijn ook gedaald na tekenen dat insiders de aandelen verkochten.

Ginkgo Bioworks is een bedrijf dat wordt gesteund door onder meer Bill Gates, Cathie Wood en Scottish Mortgage. Het bedrijf heeft een platform voor celprogrammering ontwikkeld dat kan worden gebruikt in segmenten als de landbouw, de farmaceutische sector, de industrie en speciale chemicaliën.

Het bedrijf is ook eigenaar van Concentric by Ginkgo, een eenheid die een mondiaal infrastructuurnetwerk opbouwt voor overheden en leiders op het gebied van de volksgezondheid. Het doel is dat deze entiteiten deze middelen gebruiken om biologische bedreigingen aan te pakken.

Ginkgo Bioworks stond de afgelopen maanden onder grote druk. Ten eerste is het aandeel met bijna 92% gedaald ten opzichte van het hoogste punt ooit. In deze periode is de koers gedaald van ruim $15 naar de huidige $1.

De daling is vooral te danken aan de zwakke financiële cijfers. Net als T2 Biosystems heeft het bedrijf een zwakke omzetgroei gekend toen de Covid-19-pandemie eindigde. In het meest recente kwartaal zei Ginkgo Bioworks dat de totale omzet met 16,5% op jaarbasis daalde tot $55,43 miljoen.

Het grootste deel van deze omzet kwam uit de celtechnologieactiviteiten, waarvan de omzet $37 miljoen bedroeg. De opbrengsten uit bioveiligheid bedroegen ongeveer $18 miljoen, terwijl de totale gecorrigeerde EBITDA $84 miljoen negatief was.

Ginkgo verlaagde ook de omzetverwachting. Het verwacht dat de omzet uit celtechnologie tussen de $145 miljoen en $150 miljoen zal liggen. De inkomsten uit bioveiligheid zullen naar verwachting ongeveer 110 miljoen dollar bedragen.

Ginkgo Bioworks-aandelengrafiek

Deze cijfers betekenen dat het niet goed gaat met de zaken van het bedrijf. In 2022 bedroegen de totale inkomsten ruim $477 miljoen, vergeleken met ruim $313 miljoen in het voorgaande jaar. Zelfs in zijn beste tijden had Ginkgo problemen met de winstgevendheid, aangezien het in 2022 een nettoverlies van meer dan $2,1 miljard leed.

Ondertussen maken beleggers zich ook zorgen over transacties met voorkennis nu de aandelenkoersen kelderen. Uit gegevens van Barchart blijkt dat Ginkgo's insiders de afgelopen drie maanden meer dan 3,7 miljoen aandelen hebben gedumpt en 12,2 miljoen in de afgelopen twaalf maanden. De totale waarde van deze aandelen bedroeg ruim $38 miljoen.

Zoals ik eerder schreef over Atlassian schreef zijn verkopen met voorkennis niet per se slecht, aangezien insiders om verschillende redenen verkopen. Sommigen van hen verkopen om hun portefeuilles te diversifiëren, terwijl anderen verkopen om grote aankopen te financieren. Het is echter doorgaans geen teken van vertrouwen bij nieuwe investeerders.

Analisten zijn ook niet optimistisch over de aandelenkoers van DNA. De meest recente verlaging kwam van BTIG, dat zijn rating verlaagde van kopen naar neutraal.

Is het veilig om de dip van Ginkgo aandelen te kopen? Ik geloof dat de uitdagingen voor het bedrijf zullen voortduren naarmate de prestaties blijven verslechteren. De celtechnologieactiviteiten zijn bijvoorbeeld niet zo succesvol geweest als aanvankelijk werd gehoopt. Het andere risico is dat de verliezen toenemen naarmate de groei wordt gefinancierd.