Zijn EVGO en Blink een goede koop nu ChargePoint (CHPT) aandelen dalen?

De aandelenkoers van ChargePoint (NASDAQ: CHPT) stortte vrijdag hard in nadat het bedrijf een zwakke voorlopige verklaring had gepubliceerd. Zoals ik eerder schreef, verloor CHPT ook zijn Chief Executive en Chief Finance Officer naarmate de ellende in de sector aanhield. In totaal zijn de ChargePoint-aandelen dit jaar met ruim 85% gekelderd.

Problemen bij ChargePoint duren voort

In een verrassende aankondiging waarschuwde ChargePoint dat zijn bedrijf grote tegenwind doormaakte. Het merkte op dat zijn activiteiten aan het einde van het derde kwartaal onder druk kwamen te staan vanwege macro-economische problemen. Het noemde ook vertragingen in de vloot en uitrusting voor zijn activiteiten in de VS en Europa.

Als gevolg hiervan besloot het bedrijf zijn omzet- en winstgevendheidsschattingen naar beneden bij te stellen. Het verwacht dat de omzet voor het derde kwartaal tussen de $108 miljoen en $113 miljoen zal uitkomen. Het zal ook een niet-contante bijzondere waardevermindering van $42 miljoen in rekening brengen.

ChargePoint heeft de afgelopen maanden meer ellende meegemaakt. Zo heeft het onlangs aangekondigd dat het zijn aandeelhouders zou verwateren door extra kapitaal op te halen hoofdstad. Er bestaat ook een kans dat het bedrijf in 2024 meer geld nodig zal hebben naarmate de cashburn voortduurt.

Resultaten Blink Charging en EVGo

CHPT versus BLNK versus EVGO aandelen

De vraag is nu of het zinvol is om te investeren in EVGo en Blink Charging, twee bedrijven in deze sector. In de meest recente resultaten zegt Blink Charging dat de totale omzet in het derde kwartaal met 150% is gestegen tot 43,4 miljoen dollar. De omzet in de eerste negen maanden van het jaar bedroeg $98 miljoen.

Het bedrijf besloot ook zijn omzetdoelstelling te verhogen naar tussen de $128 miljoen en $133 miljoen, hoger dan de eerdere schatting van $110 miljoen tot $120 miljoen. Deze resultaten verklaren waarom de aandelenkoers van Blink Charging met meer dan 80% is gestegen ten opzichte van het laagste punt dit jaar.

Ondertussen publiceerde EVGo ook sterke financiële resultaten. De omzet steeg met 234% tot ruim $35 miljoen, geholpen door de stijgende inkomsten uit opladen. Het breidde ook zijn brutomarges uit naar 26,4%, vergeleken met de vorige 19,1%. Net als Blink Charging verhoogde EVGo zijn verwachtingen voor het hele jaar naar tussen de $148 miljoen en $158 miljoen. Het verhoogde ook de EBITDA-richtlijnen, naar -$66 miljoen tot -$62 miljoen.

De resultaten van EVGo en Blink Charging betekenen dat de twee bedrijven zijn afgeweken van ChargePoint, dat een moeilijke periode doormaakt. Nu de vraag naar opladen toeneemt, lijkt de risico-beloning voor EVGO en BLNK voorlopig gunstig.

Het belangrijkste risico voor de twee bedrijven is dat ze goed zullen blijven presteren en of ze in 2024 extra kapitaal nodig zullen hebben. Het andere risico is dat deze bedrijven waarschijnlijk met dezelfde uitdagingen te maken krijgen als ChargePoint.