Miniso aandelenkoers schittert in 2023: hoe hoog kan het gaan?

De aandelenkoers van Miniso (NYSE: MNSO) heeft dit jaar een sterke prestatie neergezet en presteerde beter dan de meeste retailers. De aandelen zijn dit jaar met meer dan 100% gestegen en hebben daarmee beter gepresteerd dan de SPDR Retail ETF (XRT), die nauwelijks heeft bewogen. Het heeft ook aandelen als Walmart, Target, Kohls en Lowe's verslagen.

De mondiale groei zet door

Miniso is een Chinees retailbedrijf met een waarde van ruim $8 miljard. Het is een holdingmaatschappij waarvan de dochterondernemingen zaken doen in China en andere internationale markten, waaronder de Verenigde Staten.

Het bedrijf bevindt zich in een herstelmodus nadat het tijdens de pandemie met grote tegenwind te maken kreeg. In 2019 bedroegen de jaaromzet ongeveer 9,3 miljard RMB, waarna deze daalde naar 8,9 miljard RMB in 2020. In 2021 en 2022 stegen de inkomsten van het bedrijf naar respectievelijk 9,07 miljard RMB en 10 miljard.

Dit herstel is dit jaar versneld, aangezien de totale omzet is gestegen naar 11,47 miljard RMB. Het is ook winstgevend geworden aangezien de winst voor 2023 RMB 1,78 miljard of $245 miljoen bedroeg.

Uit de deze week gepubliceerde resultaten bleek dat de omzet en winkelopeningen van het bedrijf in het eerste kwartaal bleven stijgen. De omzet steeg met 36,7% naar $519 miljoen, terwijl de gecorrigeerde EBITDA $139 miljoen bedroeg.

Het aantal winkels blijft stijgen. Het heeft nu 6.115 winkels wereldwijd, terwijl ze het belangrijke punt van 6.000 hebben overschreden. De meeste van deze winkels, 3.802, bevinden zich in China, terwijl de rest zich op internationale markten bevindt.

Miniso gebruikt een asset-light-model omdat het de meeste winkels niet zelf bezit. In China exploiteert het bedrijf er slechts 20 van de 3.802 winkels. Hetzelfde geldt voor andere internationale markten. Dit model helpt de totale operationele kosten te verlagen en de marges te vergroten. In een verklaring zei de CEO:

“We verwachten momenteel dat we in het resterende kalenderjaar 2023 netto nog eens 100 tot 200 nieuwe winkels in China zullen toevoegen, en we zullen ernaar streven om onze doelstelling van het openen van 350 tot 450 winkels in overzeese markten te verwezenlijken.”

Miniso is voor een groot deel een goed retailbedrijf om in te investeren vanwege de sterke groei en het winstpotentieel. Het is ook een kleine maar snelgroeiende speler in China, de op één na grootste economie ter wereld. Zoals uit het bovenstaande citaat blijkt, heeft het bedrijf ook meer ruimte om internationaal te groeien.

Net als bij andere Chinese bedrijven zijn er echter risico's verbonden aan het bedrijf. Ten eerste is de bedrijfsstructuur behoorlijk ingewikkeld, aangezien er tientallen dochterondernemingen actief zijn. Dit is een groot risico, zoals we een paar jaar geleden hebben gezien bij het boekhoudprobleem met Luckin Coffee.

Voorspelling Miniso aandelenkoers

De daggrafiek laat zien dat de koers van het aandeel Miniso de afgelopen maanden een sterke bullish trend heeft doorgemaakt. Onlangs werd het aandeel echter met een grote barrière geconfronteerd, omdat het moeite had om boven het belangrijkste weerstandspunt van $28,22 te komen.

Aan de positieve kant blijven de aandelen boven de 50- en 100-daagse Exponential Moving Averages (EMA). De Relative Strength Index (RSI) is onder het neutrale punt van 50 gedaald. Ook zweven de twee lijnen van de MACD boven het neutrale punt van nul.

Daarom zijn de vooruitzichten voor de aandelenkoers van Miniso voorlopig neutraal. Meer opwaarts potentieel zal alleen worden bevestigd als het aandeel boven het belangrijkste weerstandspunt van $28,22 komt. Als dit gebeurt, is het volgende punt om in de gaten te houden de YTD-high van $29,86.