SCHD is een absolute SWAN ETF: COWZ is zelfs nog beter

Ik schreef vorige week over de Schwab US Dividend Equity ETF (SCHD). Ik merkte op dat dit een van de beste Sleep Well at Night (SWAN)-fondsen op de markt was. Het combineert een sterke dividendgroei en een hoog rendement, wat verklaart waarom het zijn totale activa heeft laten groeien tot meer dan $49 miljard.

SCHD heeft in de loop van de tijd ook beter gepresteerd dan de S&P 500 en de Dow Jones. In dit artikel presenteer ik nog een onbekende ETF die net zo goed is. De Pacer US Cash Cows ETF (COWZ) is een goed waardegericht fonds waarmee je kunt SWANEN.

Wat is de Pacer US Cash Cows ETF?

De COWZ ETF is gebaseerd op het concept van de vrije kasstroom (FCF), een van de belangrijkste cijfers in een bedrijf. FCF verwijst naar het geld dat overblijft nadat een bedrijf alle uitstromen heeft verwerkt.

Hoewel nettowinst een belangrijk cijfer is in een winst- en verliesrekening, zijn de meeste waardebeleggers van mening dat de vrije kasstroom een veel beter getal is. Bedrijven gebruiken hun FCF vooral om dividenden uit te betalen, hun aandelen terug te kopen en toekomstige investeringen te financieren.

De Pacer US Cash Cows ETF is een ETF met vijf sterren die hoogwaardige bedrijven volgt met een record aan groei van hun vrije kasstromen. Het volgt de Pacer US Cash Cows 100-index. Bedrijven in deze index worden geselecteerd uit de Russell 1000-index.

Het resulterende fonds telt 100 bedrijven verspreid over alle sectoren. De meeste van deze bedrijven bevinden zich in de energiesector, gevolgd door de gezondheidszorg, de duurzame consumptiegoederensector, de materialensector en de industriële sector.

De grootste bedrijven in de COWZ ETF zijn onder meer Lennar, CVS Health, Mckesson, Phillips 66 en Gilead Sciences.

Het argument voor de COWZ ETF

Er zijn verschillende redenen waarom COWZ een goede SWAN ETF is om te kopen. Ten eerste is het een gediversifieerd fonds dat zich richt op bedrijven die Warren Buffett interessant zou vinden. Buffett heeft de afgelopen zestig jaar gepleit voor bedrijven op basis van de kasstromen en waarderingen.

Ten tweede heeft het fonds door de jaren heen een sterke dividendgroei laten zien. Uit gegevens blijkt dat het over een periode van vijf jaar een Compound Annual Growth Rate (CAGR) van 20% heeft gehad, hoger dan bij de meeste fondsen.

SCHD versus SPY versus SCHD

Ten derde heeft het, zoals uit de grafiek hierboven blijkt, een trackrecord wat betreft het beter presteren dan populaire ETF's zoals de SPDR S&P 500 ETF (SPY) en SCHD. In de afgelopen vijf jaar is het fonds met 103,8% gegroeid, vergeleken met 90% van SPY en 75,92% van SCHD. Opmerkelijk is dat het dit heeft bereikt terwijl het minimale blootstelling had aan technologiebedrijven als Meta en Nvidia.

Toch zijn er twee risico's waarmee je rekening moet houden bij het investeren in COWZ. Ten eerste zijn historische prestaties niet altijd een goede indicator voor wat er in de toekomst zal gebeuren. In sommige gevallen kan wat in het verleden succesvol was, een grote achterblijver zijn.

Ten tweede is er het risico van concentratie. Terwijl de SPY ETF sterk geconcentreerd is op de technologiesector, heeft COWZ veel bedrijven in de energiesector. Historisch gezien is energie een cyclische sector geweest. Het andere nadeel is dat het fonds een hoge kostenratio van 0,49% heeft.