De aandelenkoers van Barclays is enorm gestegen: zullen de winsten daar verandering in brengen?

De aandelenkoers van Barclays (LON: BARC) heeft dit jaar een sterke opwaartse trend doorgemaakt en deze week zal van cruciaal belang zijn omdat het de eerste grote Britse bank wordt die haar financiële resultaten publiceert. Het aandeel is gestegen van het dieptepunt van afgelopen oktober van 124,25p naar bijna 200p vandaag.

Barclays-winsten vooruit

De aandelenkoers van Barclays heeft het goed gedaan sinds de financiële resultaten in februari werden gepubliceerd. Deze sprong was in lijn met de prestaties van andere Europese banken zoals Lloyds , Unicredit en HSBC.

Deze banken zijn enorm gegroeid vanwege de hoge rentetarieven in Groot-Brittannië en de Europese Unie. De Bank of England (BoE) heeft de rente stabiel gehouden op 5,25%, het hoogste punt in bijna twintig jaar.

Hoge rentetarieven zijn doorgaans gunstig voor banken omdat ze de netto rente-inkomsten (NII) verhogen, wat een populaire winstmaatstaf is.

Tegelijkertijd zijn deze bedrijven vastbesloten om hun uitbetalingen aan investeerders te vergroten door middel van dividenden en terugkopen. Ze doen dit vanwege hun sterke balansen, kasbuffers en hun onderwaardering in vergelijking met hun Amerikaanse collega's. Het doel is ook om de korting te verhogen tot de boekwaarde.

In de laatste financiële resultaten kondigde Barclays aan dat het aandelen ter waarde van ongeveer £1 miljard zou terugkopen. Ook verwacht het tussen 2024 en 2026 ongeveer £10 miljard aan de aandeelhouders uit te keren. Het doel zal zijn om de CET1-kapitaalratio verder te verlagen van 14% naar ongeveer 13,5%.

Beleggers zullen bijzondere aandacht besteden aan verschillende maatstaven wanneer het bedrijf deze week zijn financiële resultaten publiceert. Ten eerste zal de markt zich, naast de omzet en winst, concentreren op zijn handelsactiviteiten. Analisten verwachten dat de handelsopbrengsten uit vastrentende waarden van het bedrijf in het kwartaal met 15% zijn gedaald.

Verder zal de markt zich concentreren op zijn investment banking-activiteiten. Er zijn tekenen dat de sector zich herstelt. In de financiële resultaten van vorige week zeiden bedrijven als JPMorgan, Citigroup en Goldman Sachs dat de zaken aan het verbeteren waren.

Uit gegevens van Dealogic blijkt dat de inkomsten uit investment banking in de VS, Latijns-Amerika en Europa dit jaar met 40%, 37% en 10% zijn gestegen. Wereldwijd is de omzet dit jaar met ruim 12% gestegen tot ruim 24,2 miljard dollar.

Barclays koersvoorspelling

BARC-grafiek van TradingView

De dagelijkse grafiek laat zien dat de koers van het BARC-aandeel een sterke bull run heeft doorgemaakt na de publicatie van de financiële resultaten.

Het is gestegen van een dieptepunt van 124,26p in oktober naar ongeveer 190p. Het aandeel bleef voortdurend boven de 50-daagse en 200-daagse Exponential Moving Averages (EMA).

Verder heeft het aandeel een break-and-retest-patroon gevormd door terug te gaan naar 178,38p, de hoogste swing in februari vorig jaar. Dit patroon is een van de meest populaire bullish signalen op de markt.

Het vormt echter ook langzaam een dubbeltoppatroon op 194,50p, de hoogste swing dit jaar. In de meeste gevallen is dit een van de meest bearish signalen.

Daarom zijn de vooruitzichten voor het aandeel neutraal, vooruitlopend op de winstcijfers. Een beweging boven het double-top patroon op 194,50p zal wijzen op meer opwaarts potentieel. Het alternatieve scenario is waarin de aandelen dalen vanwege het dubbele toppatroon.