Is dit het einde van de rally van de aandelenkoersen van Rolls-Royce?

De aandelenkoers van Rolls-Royce Holdings (LON: RR) is de afgelopen dagen teruggevallen toen de rally van de mondiale aandelen vervaagde. Het trok zich deze maand terug naar een dieptepunt van 391p, een grote daling ten opzichte van het record van 434p dit jaar tot nu toe. Ondanks deze teruggang blijft het aandeel echter 1,060% boven het laagste punt in 2020. Het is ook de eerste maandelijkse daling sinds november vorig jaar.

GE en Safran winsten vooruit

Rolls-Royce Holdings is de afgelopen jaren hard gestegen, omdat investeerders de prestaties van zijn belangrijkste segmenten, zoals de burgerluchtvaart, defensie en energie, toejuichten.

De burgerluchtvaartdivisie, die goed is voor meer dan 50% van de totale omzet, is de afgelopen jaren sterk gegroeid, terwijl het mondiale reizen zich heeft hersteld. De meeste luchtvaartmaatschappijen hebben een sterke omzetgroei gepubliceerd naarmate de bezettingsgraad toenam.

De defensiedivisie profiteert van de toenemende geopolitieke problemen over de hele wereld. Oekraïne vecht nog steeds tegen Rusland, terwijl Israël in een felle strijd is verwikkeld met Hamas.

Er zijn tekenen dat het AUKUS-partnerschap zich zal uitbreiden en dat Japan zich op het punt zal aansluiten. Dit zijn allemaal belangrijke ontwikkelingen aangezien Rolls-Royce Holdings een grote militaire aannemer is.

Intussen heeft het management ambitieuze omzet- en winstgevendheidsdoelstellingen geformuleerd. Als onderdeel van deze transitie verwacht het management de operationele marge in de civiele lucht- en ruimtevaartdivisie te laten groeien van de huidige 11,6% naar 15% tot 17%.

Het is ook van plan zijn defensiemarge te laten groeien van 13,8% naar tussen 14 en 16% en zijn energiesegment van 10,4% naar 12% en 14%. Om dat te bereiken laat het bedrijf enkele van zijn minst winstgevende ondernemingen varen en omarmt het nieuwe modellen zoals partnerschappen.

In plaats van bijvoorbeeld een afzonderlijk bedrijf voor smalle carrosseriemotoren op te zetten, is het bedrijf van plan partnerschappen aan te gaan. Het hoopt ook zijn activiteiten op het gebied van elektrisch geavanceerde luchtmobiliteit te verkopen.

Vooruitkijkend wordt niet verwacht dat Rolls-Royce binnenkort marktbewegende rapporten zal publiceren. De meest waarschijnlijke katalysator voor de aandelenkoers zullen de komende roadshows in Toronto, Chicago en Denver zijn. Vervolgens zal zij in augustus haar financiële resultaten publiceren.

De waarschijnlijke katalysator voor de koers van het RR-aandeel zullen de financiële resultaten van zijn concurrenten zijn. GE Aviation zal dinsdag haar resultaten bekendmaken, terwijl Safran haar resultaten op 26 april zal publiceren.

Koersvoorspelling Rolls-Royce

RR-grafiek van TradingView

De koers van het Rolls Royce-aandeel is de afgelopen weken gedaald, mogelijk als gevolg van winstnemingen en de stijgende prijzen voor industriële metalen. Deze terugtrekkingen komen vaak voor wanneer een actief zich in een sterke opwaartse trend bevindt. Het is boven alle voortschrijdende gemiddelden gebleven.

Het ligt nog steeds boven het cruciale ondersteuningsniveau van 380,2p, de hoogste swing op 30 juli 2018. De Relative Strength Index (RSI) is teruggetrokken van het extreem overboughtpunt van 92 naar 76. Ook de Percentage Price Oscillator (PPO) heeft boven het neutrale punt verplaatst.

Daarom zijn de vooruitzichten voor het aandeel nog steeds bullish, met een initiële doelstelling van 443p, het hoogste punt ooit. Voordat dit gebeurt, is de kans groot dat het cruciale ondersteuningsniveau op 380p opnieuw wordt getest in een proces dat bekend staat als een break and retest.