Voorspelling van de koperprijs: dit is waarom er sprake is van een onstuitbare bull run

De koperprijs zette deze week zijn opmerkelijke bullrun voort, waardoor het een van de best presterende metalen dit jaar is. De koers is gestegen naar $4,5, het hoogste punt in ruim twee jaar. Het steeg gedurende vier opeenvolgende dagen en met meer dan 120% ten opzichte van het laagste punt in maart 2020. Opvallend is dat koper vijf opeenvolgende weken is gestegen, de eerste keer sinds 2020.

De productieactiviteit herstelt zich

De prijs van koper stijgt als gevolg van de stijgende productieactiviteit over de hele wereld. Uit een rapport van ISM bleek dat de Amerikaanse PMI voor de verwerkende industrie in maart steeg naar 52, de eerste keer in meer dan twee jaar.

Dezelfde trend doet zich voor in andere landen. In China zag de grootste fabrikant ter wereld zijn PMI stijgen naar 50,8, wat aangeeft dat de activiteit het goed doet. Uit een recent rapport blijkt ook dat de industriële productie in China in maart met 5,3% is gestegen.

Analisten zijn van mening dat dit herstel zich de komende jaren zal voortzetten naarmate de vraag naar schone energieproducten toeneemt. De meeste rapporten schatten dat de koperindustrie vanwege de stijgende vraag met een tekort zal blijven kampen.

Problemen met de kopervoorziening

De andere reden waarom de koperprijs enorm stijgt, zijn de aanhoudende aanbodproblemen. Vorige week nog verwierp de regering-Biden een industriële weg van 340 kilometer in Alaska die zou hebben geholpen om van de staat het grootste koperproject in de VS te maken. De weg zou het bedrijf $ 7,5 miljard hebben gekost.

Dit project in Alaska is niet het enige dat met veel koperprojecten over de hele wereld te maken krijgt met tegenwind. Uit onderzoek blijkt dat bij de meeste nieuwe mijnen meer dan tien jaar nodig is voor het uitvoeren van vergunnings- en milieueffectrapportage (MER)-onderzoeken.

Een ander voorbeeld is een mijn van $10 miljard in Panama, die deze maand werd geannuleerd, wat First Quantum miljarden dollars kostte. De mijn van Cobre Panama zou naar verwachting ruim 10 miljard dollar aan inkomsten opleveren en tussen de 4% en 5% van het bbp van het land vertegenwoordigen.

Tegelijkertijd zijn de meeste kopermijnen die vandaag de dag bestaan afkomstig uit verouderde mijnen, die kostbaar zijn om te produceren. Een goed voorbeeld hiervan is de grootste mijn van Chili, die momenteel minder dan 250.000 ton produceert, vergeleken met ruim 500.000 ton in 2010.

Andere bedrijven in Chili, waaronder Teck Resources, hebben de kosten van mijnbouw zien stijgen, wat tot een lagere productie heeft geleid.

Ondertussen is de koperprijs enorm gestegen als gevolg van de stijgende inflatie over de hele wereld. Andere grondstoffen zoals ruwe olie, goud, zilver en platina zijn de afgelopen maanden ook scherp gestegen.

Deze grondstoffen worden gezien als bescherming tegen inflatie, omdat hun prijzen stijgen als de inflatie stijgt.

Koperprijsvoorspelling

Kopergrafiek van TradingView

De koperprijs is de afgelopen weken flink gestegen. De prijs is vijf weken achter elkaar gestegen en bereikt het hoogste niveau sinds april 2022. De prijs is boven de cruciale weerstand gesprongen op $4,35, de hoogste schommeling in januari 2023.

Het heeft ook een cup-and-handvat-patroon gevormd, wat meestal een bullish teken is. Koper is ook boven het 50-weeks voortschrijdend gemiddelde en het 23,6% Fibonacci Retracement-niveau gesprongen. Daarom zijn de vooruitzichten voor koper bullish, met als volgende punt een koers van $5, de hoogste swing in maart 2022.