Vastgoedinkomsten en akkoord Vastgoed is een goede REIT: zijn ze het waard?

Real Estate Investment Trusts (REIT's) zijn zeer populaire financiële activa, vooral onder inkomensgerichte beleggers. Met de meeste REIT's kunnen beleggers aanzienlijk hogere rendementen genereren dan in andere sectoren.

Realty Income en Agree Realty zijn erg populair

Realty Income (NYSE: O) en Agree Realty (NYSE: ADC) worden door REIT-gelovigen vaak gezien als royalty. Het is zeer zeldzaam om enig negatief rapport te vinden over deze REIT's, in het bijzonder Realty Income.

Een blik op Yahoo Finance laat zien dat de meeste Wall Street-analisten een optimistische kijk hebben op Realty Income. Ze omvatten onder meer Mizuho, Stifel, BMO Capital en RBC. De gemiddelde schatting van het aandeel bedraagt $60, wat hoger is dan de huidige $56.

Hetzelfde geldt voor Agree Realty, een kleinere REIT met een marktkapitalisatie van ongeveer $ 5,6 miljard. De meeste analisten, waaronder die van Truist, Wells Fargo en Mizuho, hebben een bullish beoordeling van het aandeel met een gemiddelde doelstelling van $65,97, wat hoger is dan de huidige $56,90.

Realty Income en Agree Realty zijn geliefd vanwege de kwaliteit van hun activa en hoge dividenduitkeringen aan beleggers. Agree heeft een dividendrendement van ongeveer 5,30%, terwijl Realty Income ongeveer 5,85% oplevert. Realty Income heeft de dividenden al tientallen jaren verhoogd, waardoor het een dividendaristocraat is geworden.

REIT's presteren altijd slechter dan de markt

De vraag is echter of het zinvol is om te investeren in Realty Income en Agree Realty. Om dat te beoordelen, moet je kijken naar het totaalrendement in plaats van naar het prijsrendement. Het totale rendement is een cijfer dat kijkt naar de prestaties van een aandeel samen met de dividenden.

Voor alle duidelijkheid: prestaties uit het verleden zijn niet altijd een goede indicator voor toekomstige prestaties. Niettemin kan het u helpen beoordelen of een actief goed is. Als gevolg hiervan geven de meeste zeer succesvolle beleggers er de voorkeur aan om geld toe te wijzen aan activa die het de afgelopen jaren goed hebben gedaan.

Als we de prestaties van Agree Realty, Realty Income en de iShares Global REIT ETF (REET) nader bekijken, blijkt dat hun prestaties in de meeste periodes achterbleven bij de bredere markt.

In de afgelopen vijf jaar heeft de S&P 500 ETF (SPY) een totaalrendement behaald van ruim 86%. In dezelfde periode is de Realty Income met slechts 1,86% gestegen, terwijl Agree Realty en de REET ETF met 7,91% en 0,63% zijn gestegen, zoals hieronder weergegeven.

Dezelfde trend heeft zich de afgelopen drie jaar voorgedaan: de SPY is met 26% gestegen, terwijl de drie activa met meer dan 8% zijn gedaald. Dit jaar is de SPY ETF met 5,46% gestegen, terwijl de drie met ruim 5,7% zijn gecrasht.

De conclusie van dit alles is dus dat, hoewel REIT's hogere dividendrendementen bieden, hun totale rendementen doorgaans zwakker zijn dan die van de bredere markt. Als zodanig zal beleggen in een bredere ETF zoals het SPDR S&P 500-fonds vaak een hoger rendement opleveren dan deze bedrijven.

Deze prestatie zal zich dit jaar waarschijnlijk voortzetten nu de Federal Reserve een agressiever toon zal aanhouden dan eerder werd voorspeld. Dat komt omdat de Amerikaanse inflatie hardnekkig hoger is gebleven dan verwacht.