B. Riley (RILY) aandelenshort squeeze uitgelegd

De aandelenkoers van B.Riley (NASDAQ: RILY) maakte woensdag een grote short-squeeze door nadat het bedrijf zijn uitgestelde jaarverslag publiceerde.

Het maakte ook de uitkomst bekend van een langlopend onafhankelijk onderzoek naar zijn activiteiten en betrokkenheid bij Brian Khan, een hedgefondsbeheerder die aanzienlijke verliezen leed bij Prophesy Asset Management.

In een verklaring zei het bedrijf dat het onafhankelijke onderzoek in overeenstemming was met het interne onderzoek van vorig jaar. Het concludeerde dat het bedrijf geen enkele kennis of betrokkenheid had bij de transacties van Kahn. De verklaring voegde toe :

Kahn, die verschillende deals heeft gesloten met B. Riley, leed aanzienlijke verliezen bij Prophesy en kreeg de opdracht om $ 200 miljoen aan zijn klanten te betalen. Als onderdeel van de betaling moest Kahn contant geld en aandelen betalen in Franchise Group, een bedrijf dat hij samen met B. Riley had opgericht.

RILY-aandelengrafiek

B. Riley publiceerde ook zijn eindresultaten voor het jaar, die verschilden van de voorlopige resultaten. De omzet voor het jaar bedroeg $1,644 miljard, lager dan de voorlopige cijfers van $1,67 miljard.

Het nettoverlies bedroeg $108 miljoen, terwijl het bedrag aan activa $6,07 miljard bedroeg, een daling ten opzichte van de geschatte $6,10 miljard. Het management gelooft dat ze het bedrijf kunnen omdraaien.

De kwestie van Kahn is niet de enige die beleggers zorgen baart. Ten eerste heeft het bedrijf de afgelopen jaren een aantal dubieuze deals gesloten. Het heeft bijvoorbeeld in 2022 een fabrikant van computeraccessoires, bekend als Targus, overgenomen in een deal van $ 200 miljoen. Het heeft een deel van deze fondsen afgeschreven.

Het bedrijf nam samen met Khan Franchise Group over voor een deal van $ 2,8 miljard. Franchise, eigenaar van bedrijven als Vitamin Shoppe en Sylvan Learning, wordt nu veel minder gewaardeerd nadat het bedrijf door S&P Global in de rommel werd gestopt.

Deze emissies hebben van B.Riley een van de bedrijven met de meeste shortposities op Wall Street gemaakt, met een shortbelang van meer dan 75%. Alleen bedrijven als SunPower, XTI Aerospace en IMAC Holding doen het slechter. Het is onduidelijk of het aandeel zal blijven stijgen, aangezien het bedrijf meer problemen heeft.