SCHD ETF versus Amerikaanse staatsobligaties: wat is een betere investering?

Inkomensgerichte beleggers moeten dit jaar een keuze maken bij het toewijzen van kapitaal. Sommige beleggers kiezen ervoor om hun contanten naar Amerikaanse staatsobligaties te verplaatsen, die ondanks de hardnekkig hoge inflatie sterke rendementen opleveren. De 10-jarige staatsobligaties brengen 4,6% op, terwijl de 3- en 6-maands staatsobligaties 5,36% opleveren.

Aan de andere kant heeft de geliefde Schwab US Dividend Equity ETF (SCHD) een rendement van ongeveer 3,4%. Andere hoogrentende aandelen zoals Realty Income (O), VICI Properties (VICI) en Energy Transfer (ET) hebben een rendement van 7,95% en de aandelen zijn dit jaar met ruim 14% gestegen.

Mogelijk verlaagt de Fed de rente toch niet

De belangrijkste reden waarom de rente op Amerikaanse staatsobligaties enorm stijgt, is dat de inflatie in de VS dit jaar hardnekkig hoog is gebleven. Uit gegevens die in april werden vrijgegeven, bleek dat de consumentenprijsindex (CPI) in maart steeg tot 3,5%, terwijl de inflatie van de persoonlijke consumptieve bestedingen (PCE) steeg tot 2,5%.

Deze cijfers impliceren dat het langer dan verwacht duurt voordat de Amerikaanse inflatie zich richting de doelstelling van de Fed van 2,0% beweegt. Als zodanig zal de Fed dit jaar waarschijnlijk twee keuzes moeten maken. In de eerste plaats zou het land kunnen besluiten de rente een tijdje op het huidige niveau te handhaven.

Ten tweede zijn sommige analisten van mening dat de Fed de rente opnieuw zal verhogen. Dit is hoogst onwaarschijnlijk omdat er tekenen zijn dat de economie verzacht. Uit gegevens die vorige week werden vrijgegeven bleek dat de economie in het eerste kwartaal met slechts 1,6% groeide, een grote daling ten opzichte van het voorgaande kwartaal.

Ook zal de Fed de rente niet verhogen omdat we ons in een verkiezingsjaar bevinden. Wandelen vóór de verkiezingen zal een teken zijn van politieke inmenging. Hetzelfde geldt voor een renteverlaging, vooral als deze na juli plaatsvindt.

Daarom geloof ik dat beleggers in kortlopende Amerikaanse staatsobligaties gratis geld zullen ontvangen. Houd er rekening mee dat deze obligaties een beter rendement hebben dat hoger is dan de inflatie, wat positief is.

Is de SCHD een beter alternatief?

De SCHD wordt vaak gezien als de beste dividend-ETF in de VS, wat verklaart waarom het meer dan 53 miljard dollar aan activa heeft verzameld. De Vanguard High Dividend Yield Index (VYM), zijn naaste concurrent, heeft meer dan $67 miljard aan activa.

De SCHD heeft een sterk trackrecord. Het heeft de afgelopen vijf jaar een totaalrendement van 68% behaald. De laatste tijd is het totale rendement echter niet bemoedigend. Het is de afgelopen twaalf maanden met slechts 9,05% gestegen en dit jaar met 1%.

Het belangrijkste verschil tussen de SCHD ETF en Amerikaanse staatsobligaties is dat deze een sterke staat van dienst heeft op het gebied van verdeelde groei. De CAGR in de afgelopen vijf jaar was 11,8%, hoger dan de 5,22% van de VYM. Groei is niet iets dat u verwacht als u in Amerikaanse staatsobligaties belegt.

Bovendien wordt de SCHD ondersteund door sterke winstcijfers. Uit gegevens van FactSet blijkt dat 77% van de 46% van de S&P 500-indexbedrijven die hun winsten hebben gepubliceerd de verwachtingen van hun analisten hebben overtroffen.

Deze bedrijven hebben een gemengde winstgroei van 3,5% gerapporteerd, het derde opeenvolgende kwartaal van groei. Daarom is het waarschijnlijk dat Amerikaanse aandelen het op de korte termijn goed zullen blijven doen als de winsten stijgen.

Daarom, zoals ik al eerder heb geschreven, is de SCHD is een goede ETF om in te beleggen als u op zoek bent naar dividendgroei. Op basis van de prestaties uit het verleden hebben traditionele ETF's zoals Invesco QQQ en SPDR S&P 500 (SPY) echter sterke rendementen laten zien.

Als zodanig is het zinvol om, naast deze reguliere ETF's, wat geld toe te voegen aan SCHD's en kortlopende staatsobligaties. Het risico van beleggen in deze staatsobligaties is dat de Fed gematigd klinkt, wat tot een lagere rente kan leiden. U moet dan belasting betalen als u van obligaties naar aandelen overstapt.