Waarom stijgt het aandeel Microsoft vandaag?

De aandelen van Microsoft MSFT stegen maandag 1,7% nadat een bericht meldde dat de softwaregigant zich voorbereidt om dit najaar zijn volgende generatie Maia 300 AI-chip te onthullen, wat een volgende stap markeert in zijn pogingen de afhankelijkheid van Nvidia's processors te verminderen nu de concurrentie in op maat gemaakte AI-silicium toeneemt.

Volgens The Information, op basis van bronnen met kennis van de zaak, zou Microsoft de Maia 300 mogelijk al volgende maand kunnen introduceren.

Afzonderlijk verhoogde Bernstein SocGen Group ook zijn koersdoel voor Microsoft-aandelen van $647 naar $660, terwijl het zijn Outperform-rating handhaafde en daarmee vertrouwen uitsprak in de langetermijnstrategie van het bedrijf voor AI-infrastructuur.

De aandelen Nvidia stonden tijdens de handelsdag op maandag ongeveer 1,8% lager.

De bredere S&P 500 stond bijna 0,1% lager.

Microsoft versnelt ambities voor eigen AI-chips

Microsoft heeft zwaar geïnvesteerd in eigen AI-chips, aangezien hyperscale cloudproviders steeds meer controle willen over de hardware die AI-toepassingen aandrijft.

Het bedrijf introduceerde in november 2023 voor het eerst de Azure Maia AI Accelerator, samen met zijn Cobalt central processing unit.

Eerder dit jaar onthulde het de Maia 200, vervaardigd door Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. met behulp van zijn geavanceerde 3-nanometerproces.

De Maia 200 bevatte een grote hoeveelheid SRAM, een geheugentechnologie met hoge snelheid die bedoeld is om AI-inferentie te verbeteren door snellere verwerking van gebruikersverzoeken mogelijk te maken.

De aankomende Maia 300 is Microsofts volgende stap in de uitbreiding van zijn portfolio van op maat gemaakte chips.

Volgens The Information onderhandelt Microsoft met TSMC om productiecapaciteit veilig te stellen voor meer dan 300.000 Maia 300-chips voor levering in 2027.

Het rapport voegde eraan toe dat Microsoft uiteindelijk hoopt productiecapaciteit voor meer dan één miljoen Maia 300-eenheden veilig te stellen, hoewel bevoorradingsbeperkingen en onderhandelingen met TSMC die plannen kunnen beïnvloeden.

Het bedrijf probeert naar verluidt ook grote cloudklanten, waaronder Anthropic, te overtuigen de chips op Microsofts Azure-platform te inzetten.

Big Tech verscherpt de uitdaging voor Nvidia

De inspanningen van Microsoft weerspiegelen een bredere trend in de technologiesector, waarin cloudproviders steeds vaker eigen processors ontwikkelen om de afhankelijkheid van Nvidia's dure grafische processors te verminderen.

Alphabet begon recent omzet te erkennen uit directe verkopen van zijn Tensor Processing Units, terwijl Amazon de adoptie van zijn Trainium-processors blijft uitbreiden.

Vorige maand meldde The Information dat Alphabet een andere op maat gemaakte AI-serverprocessor ontwerpt, intern bekend als "Frozen v2", die naar verwachting in 2028 wordt gelanceerd.

Volgens het rapport kan de chip zes tot tien keer energie-efficiënter zijn dan Google's bestaande AI-processors wanneer gekeken naar het aantal tokens gegenereerd per eenheid elektriciteit.

Grotere efficiëntie is een strategische prioriteit geworden voor AI-bedrijven die hun infrastructuurkosten willen verlagen en tegelijkertijd de aanhoudende tekorten aan geavanceerde rekencapaciteit willen aanpakken.

Bernstein ziet gedisciplineerde uitgaven aan AI-infrastructuur

Bernstein zei dat zorgen over Microsofts uitgaven aan datacenters overdreven lijken.

Het effectenhuis merkte op dat Microsoft de datacentercapaciteit langzamer heeft uitgebreid dan de groei van de cloudomzet, terwijl het toekomstige leaseverplichtingen over meerdere jaren spreidt.

Volgens Bernstein zijn Microsofts aankoopverplichtingen voor stroom, koelingsinfrastructuur en hardware geconcentreerd in de komende twaalf maanden, met relatief beperkte verplichtingen daarna.

Het onderzoeksbureau betoogde dat zelfs als de AI-vraag onverwacht zou afzwakken, extra capaciteit nog steeds Microsofts traditionele op CPU's gebaseerde cloudactiviteiten zou kunnen ondersteunen.

Bernstein omschreef Microsofts uitbreidingsstrategie als afgewogen en afgestemd op de huidige klantvraag, terwijl het erkent dat de hardwarekosten zijn gestegen ondanks een verbeterde beschikbaarheid van apparatuur.

Langetermijndoel blijft verticaal geïntegreerde AI-infrastructuur

Microsoft heeft herhaaldelijk verklaard dat het ontwerpen van eigen chips centraal staat in zijn langetermijnstrategie voor AI.

In een toelichting vorig jaar zei Microsofts chief technology officer Kevin Scott dat het bedrijf uiteindelijk voornamelijk wil vertrouwen op intern ontworpen processors in zijn datacenters.

"Absoluut," zei Scott toen hem werd gevraagd of Microsofts langetermijndoel was voornamelijk eigen chips te gebruiken.

Hij voegde eraan toe dat Microsoft al veel "Microsoft"-silicium in zijn infrastructuur uitrolt.

Scott benadrukte dat de strategie verder reikt dan alleen processorontwerp.

"Het gaat om het volledige systeemontwerp. Het zijn de netwerken en de koeling, en je wilt de vrijheid hebben om de beslissingen te nemen die nodig zijn om je rekenkracht echt te optimaliseren voor de workload," zei hij.

Naarmate generatieve AI steeds centraler wordt voor cloudcomputing, is eigendom van de onderliggende hardware uitgegroeid tot een belangrijk concurrentievoordeel.