EUR/USD-voorspelling: signaal vooruitlopend op Amerikaanse NFP-gegevens

De EUR/USD- wisselkoers steeg voor de tweede dag op rij, zelfs toen duidelijk werd dat de Europese Centrale Bank (ECB) en de Federal Reserve dit jaar uiteen zullen gaan lopen. Het pair steeg naar een hoogtepunt van 1.0725, vooruitlopend op de niet-agrarische loongegevens van vrijdag.

Fed en ECB zullen uiteenlopen

Er zijn tekenen dat de Feed en de ECB dit jaar uiteen zullen gaan lopen. Woensdag merkte de Fed in een verklaring op dat de Amerikaanse economie nog steeds sterk is dankzij de sterke consumentenbestedingen. Ook over de vraag wanneer de rente zal worden verlaagd, bleef het stil.

Economen hebben gemengde meningen over wanneer de renteverlagingen zullen beginnen. Sommigen van hen geloven dat de bezuinigingen later dit jaar zullen beginnen, terwijl anderen verwachten dat ze in 2024 zullen plaatsvinden, omdat de inflatie hardnekkig hoog blijft.

De totale consumentenprijsindex (CPI) steeg in maart naar 3,5%, terwijl de persoonlijke consumptie-uitgaven (PCE) stegen naar 2,5%. Deze cijfers betekenen dat de inflatie niet meer daalt en dat het langer kan duren voordat de Fed de doelstelling van 2% bereikt.

Sommige analisten zijn van mening dat de houding van de Fed verkeerd is, aangezien de economie tekenen van spanning vertoont. Terwijl de consumentenbestedingen bijvoorbeeld doorgaan, worden deze aangedreven door leningen. Uit de meest recente gegevens blijkt dat de creditcardschuld is gestegen tot 1,7 biljoen dollar. De schulden van huishoudens zijn gestegen tot 17,5 biljoen dollar, terwijl het aantal wanbetalingen stijgt.

Tegelijkertijd wijzen sommige economische cijfers op zwakte in de economie. De PMI voor de verwerkende industrie daalde in april tot onder de 50, terwijl het consumentenvertrouwen scherp is gedaald. Andere cijfers, zoals de detailhandelsverkopen en de industriële productie, deden het niet goed.

De niet-agrarische looncijfers van vrijdag zullen naar verwachting aantonen dat de economie meer dan 248.000 banen heeft gecreëerd. Bij nader onderzoek zal echter waarschijnlijk blijken dat het merendeel van deze banen deeltijdbanen waren. Ruim 8 miljoen Amerikanen hebben minstens twee banen.

Elders heeft de Europese Centrale Bank (ECB) zich ertoe verbonden de rente in juni te gaan verlagen. De Europese inflatie is gedaald naar 2,4% en lagere energiekosten zullen deze inflatie waarschijnlijk binnenkort naar de doelstelling van 2% duwen. De productieactiviteit van het blok krimpt ook, terwijl de meeste consumenten het moeilijk hebben.

Daarom bestaat er op de korte termijn een mogelijkheid dat de carry trade-mogelijkheid zal leiden tot een sterkere Amerikaanse dollar en een zwakkere euro.

EUR/USD technische analyse

Het EUR/USD-paar bleef de afgelopen twee dagen stabiel, deels dankzij de gematigd gematigde Federal Reserve. Het bleef stabiel boven het belangrijkste ondersteuningsniveau op 1.0700. Het pair heeft ook een klein stijgend kanaal gevormd, dat lijkt op een bearish vlagpatroon.

Het EURUSD-paar is onder het 50-dagen voortschrijdend gemiddelde gezakt. Het is iets boven de belangrijkste support op 1.0697 gekomen, zijn laagste swing op 14 februari. Daarom zijn de vooruitzichten voor het pair bearish nu de focus verschuift naar de banencijfers van vrijdag.