Vooruitzichten aandelenkoers Rolls-Royce: 23 mei zal cruciaal zijn

De aandelenkoers van Rolls-Royce (LON: RR) bevindt zich sinds april binnen een krappe bandbreedte, terwijl beleggers het aanhoudende winstseizoen inschatten. Vrijdag werd de koers op 418p verhandeld, waar de koers sinds 21 maart vastzat. Het is met ruim 1.080% gestegen ten opzichte van het laagste punt dit jaar.

De ommekeer gaat door

Rolls-Royce Holdings maakt de afgelopen jaren een opmerkelijke ommekeer door. Een bedrijf waarvan niet werd verwacht dat het de Covid-19-lockdowns zou overleven, is nu een van de beste spelers in de FTSE 100-index geworden.

Dit snelle herstel vond plaats vanwege interne en externe factoren. Extern hebben de meeste industriële bedrijven zoals BAE Systems, Emmerson Electric en Illinois Tool Works zich dit jaar allemaal hersteld.

Rolls-Royce heeft ook geprofiteerd van de voortdurende externe gebeurtenissen in zijn belangrijkste industrieën. Ter verdediging heeft Groot-Brittannië zich aangesloten bij de VS en Australië om AUKUS te vormen, een grote militaire alliantie. Japan overweegt ook om zich aan te sluiten.

Tegelijkertijd hebben de toenemende geopolitieke problemen meer landen ertoe aangezet meer geld in defensie te investeren, en deze trend zal zich voortzetten.

Intussen hebben de meeste luchtvaartmaatschappijen in de burgerluchtvaart bestellingen gedaan bij Boeing en Airbus. In haar recente winstrapport zei GE Aerospace dat de totale orders in het eerste kwartaal met 14% zijn gestegen tot $20,1 miljard. Dit is belangrijk omdat GE de grootste concurrent van Rolls-Royce is.

Bovendien hebben veel luchtvaartmaatschappijen hun bezettingsgraad nu hersteld van de dip tijdens de pandemie. Rolls-Royce verdient het grootste deel van zijn geld aan luchtvaartmaatschappijen als Emirates en Etihad door hun motoren te onderhouden.

Intern heeft Rolls-Royce Holdings zijn winstgevendheidsdoelstellingen verhoogd. Het streeft ernaar dat de bedrijfswinst op middellange termijn zal stijgen tot tussen de £2,5 miljard en £2,8 miljard, een grote stijging ten opzichte van de £1,6 miljard in 2023.

Het bedrijf wil dat doen door de operationele marge tegen 2027 te verhogen tot 13% tot 15%. De operationele marges bedroegen 10,3% in 2023. Eén manier om deze doelstellingen te bereiken is het behalen of vertragen van de meest ambitieuze doelstellingen. Het kondigde bijvoorbeeld aan dat het zijn kerncentrales in Groot-Brittannië zou terugschroeven.

Toch zijn er zorgen over de waardering van het bedrijf. De marktkapitalisatie is gestegen tot ruim £44 miljard, wat hoger is gezien het feit dat de winst na belastingen in 2023 steeg tot £1,1 miljard.

Als we de bedrijfswinst van £2,8 miljard in 2027 meerekenen, betekent dit dat het bedrijf een prijs/operationele winstveelvoud heeft van ongeveer 15,7, wat niet goedkoop is.

Vooruitkijkend zal de volgende belangrijke katalysator van Rolls-Royce Holdings de jaarlijkse algemene vergadering zijn, gepland op 25 mei. Het bedrijf zal deze bijeenkomst waarschijnlijk gebruiken om een update te geven over de prestaties tot nu toe.

Koersvoorspelling Rolls-Royce

RR-grafiek van TradingView

Als we naar de wekelijkse grafiek kijken, zien we dat de koers van het RR-aandeel een sterke bull run heeft doorgemaakt na een dieptepunt op 35,60p in 2020. De prijs is nu boven het belangrijkste weerstandspunt gestegen op 378,7, zijn hoogste schommeling in juli 2018.

Het aandeel bleef voortdurend boven alle voortschrijdende gemiddelden nadat het in augustus 2023 een gouden kruis vormde. Tegelijkertijd is de Percentage Price Oscillator (PPO) ook boven het neutrale niveau gebleven.

De recente terugval vond plaats nadat de Relative Strength Index (RSI) naar het extreme overboughtniveau op 93p was gestegen.

Daarom zijn de vooruitzichten voor het aandeel nog steeds bullish zolang kopers het boven het hoogste punt van het jaar tot nu toe van 434,3p kunnen duwen. Als dit gebeurt, is het volgende punt om naar te kijken 450p. Als je boven dat niveau komt, wordt het dubbele toppatroon dat zich heeft gevormd ongeldig.