Een hekel aan Nike? On Holding (ONON)-aandelen zouden het volgende grote ding kunnen zijn

De aandelenkoers van Nike ( NYSE: NKE ) doet het niet goed, waardoor het een van de slechtst presterende namen in de Dow Jones is. De koers is met ruim 47% gecrasht ten opzichte van het hoogste niveau in 2021 en vormde een deathcross op de weekly chart, wat op meer neerwaartse richting wijst.

Het aandeel heeft ook minder goed gepresteerd dan Adidas, zijn grootste concurrent, die met ruim 139% is gestegen ten opzichte van het laagste punt in 2023. In totaal is Nike de afgelopen vijf jaar met 12% gestegen, terwijl de S&P 500-index in 2023 met bijna 81% is gestegen. dezelfde periode.

On Holding is iets van plan

Bij nadere beschouwing blijkt dat de meeste bedrijfstakken worden ontwricht door nieuwere, snelgroeiende bedrijven. Intel wordt verstoord door bedrijven als Nvidia en AMD, terwijl Monster Beverages te maken krijgt met aanzienlijke concurrentie van Celsius Holdings. Op het gebied van fintech is PayPal verstoord door BNPL-bedrijven als Klarna, Affirm en Block's AfterPay.

Ik geloof dat On Holding (NYSE: ONON) een reële kans heeft om Nike en Adidas te ontwrichten. Het bedrijf, dat wordt gesteund door Roger Federer, heeft een opmerkelijke groei laten zien, waardoor het een van de snelst groeiende bedrijven in de sector is.

Het bedrijf heeft in zeven kwartalen op rij een recordomzet gerapporteerd. Een blik op de financiële cijfers laat zien dat de totale omzet in 2019 is gestegen tot 276 miljoen dollar. Die groei zette zich voort en bereikte in 2023 ruim 2,13 miljard dollar.

Analisten zijn van mening dat het recordgroeitraject zich zal voortzetten. De gemiddelde schatting van 16 analisten is dat de omzet dit jaar 2,5 miljard dollar zal bedragen en in 2026 3,16 miljard dollar. Daarentegen wordt verwacht dat Nike en Adidas een lage eencijferige omzetgroei zullen kennen.

Uit de meest recente resultaten blijkt dat de omzet in het vierde kwartaal met 21,9% is gestegen, geholpen door veel verkeer op de website en winkels. Zoals hieronder weergegeven, zijn er tekenen dat het verkeer naar de hoofdwebsite in het eerste kwartaal bleef stijgen.

Over het vasthouden van websiteverkeer

Over het behouden van winstgevende groei

Het allerbelangrijkste is dat On Holding een sterke omzetgroei combineert met een focus op winst. Het boekte in 2023 een nettowinst van ruim $94,2 miljoen, vergeleken met ruim $62,4 miljoen in het voorgaande jaar. Een jaar eerder had het een nettoverlies van $ 186 miljoen.

Het bedrijf heeft zich nu ten doel gesteld om tot 2026 een CAGR van 26% te realiseren. Het bedrijf gelooft ook dat het een EBITDA-marge van 18% kan realiseren, vergeleken met de 16% -16,5% die het dit jaar verwacht te halen.

De volgende belangrijke katalysator voor de aandelenkoers van On Holding zullen de financiële resultaten zijn die volgende week dinsdag gepland staan. Analisten verwachten dat uit de cijfers zal blijken dat de omzet in het eerste kwartaal met 18,3% op jaarbasis is gestegen tot $547 miljoen. De winst per aandeel zal naar verwachting 16 cent bedragen. Ik geloof dat deze schattingen gemakkelijk zullen worden overtroffen.

Daarom hebben we met On Holding een snelgroeiend bedrijf dat een enorme industrie wil ontwrichten. Het heeft een sterk en groeiend merk en ruimte om de marges te vergroten. Daarom denk ik dat de aandelen de komende weken kunnen herstellen naar meer dan $ 40.