USD/CHF-voorspelling: grafiekpatroon wijst op meer opwaarts potentieel

De USD/CHF- wisselkoers steeg licht na een reeks zwakke economische cijfers uit de VS en Zwitserland. Hij steeg licht naar een hoogste punt van 0.9090, een paar pips boven het dieptepunt van deze week op 0.8988. De economie is met bijna 9% gestegen ten opzichte van het laagste punt dit jaar.

Economische gegevens uit de VS en Zwitserland

Het USD/CHF-paar dreef omhoog nadat Zwitserland zwakke bbp-gegevens publiceerde. Volgens het Staatssecretariaat van Economische Zaken (SECO) groeide de economie in het eerste kwartaal met 0,2%, waarmee de zwakke trend drie kwartalen op rij werd voortgezet.

De zwakke economische groei vergroot de mogelijkheid dat de bank tijdens haar volgende vergadering op 20 juni opnieuw een renteverlaging zal doorvoeren. Het land begon zijn renteverlagingen in maart toen het deze onverwacht verlaagde van 1,75% naar 1,50%.

Elders, in de Verenigde Staten, bleek uit gegevens dat de inflatie in april afzwakte. De totale consumentenprijsindex (CPI) en de kernindex daalden naar 0,3%. Ze daalden naar respectievelijk 3,4% en 3,6%, waarmee een einde kwam aan de eerdere reflatietrend.

Uit verdere gegevens bleek dat de detailhandelsverkopen in het land in april daalden, omdat consumenten zich zorgen bleven maken over de inflatie. Het rapport kwam een paar dagen nadat een rapport van de Bank of America waarschuwde dat de zwakte van de arbeidsmarkt de bestedingen zou kunnen beïnvloeden.

Uit andere donderdag vrijgegeven gegevens bleek dat het aantal bouwvergunningen daalde van 1,48 miljoen in maart naar 1,44 miljoen in april, waarmee de verwachte 1,48 miljoen niet werd gehaald. Het aantal startende woningen steeg naar 1,36 miljoen, lager dan de verwachte 1,42 miljoen.

Ook de productie- en industriële sectoren doen het niet goed. De industriële productie daalde in april met 0,3%, terwijl de industriële productie gelijk bleef.

Daarom zorgen de zachte inflatiecijfers, gekoppeld aan de zwakke economische cijfers, ervoor dat de Fed later dit jaar onder druk kan komen te staan om de rente te gaan verlagen. De markt verwacht nu twee à drie bezuinigingen dit jaar.

Renteverlagingen door de Fed en de SNB zullen nog steeds bullish zijn voor de Amerikaanse dollar vanwege de bestaande carry trade-mogelijkheden. De kans is groot dat de Amerikaanse rente hoger zal blijven dan die in Zwitserland.

USD/CHF technische analyse

USD/CHF-grafiek door TradingView

De wisselkoers tussen USD en CHF bevindt zich de afgelopen dagen in een consolidatiefase. Het handelde op 0,9100, wat een paar punten boven het Fibonacci Retracement-niveau van 38,2% ligt.

Verder heeft het een gouden kruispatroon gevormd, waarbij de 50-daagse en 200-daagse Exponential Moving Averages (EMA) een bullish crossover maken. Bovendien heeft het een omgekeerd hoofd-schouderpatroon gevormd, wat vaak een positief teken is.

Daarom zijn de vooruitzichten voor het pair gematigd bullish, waarbij het volgende punt om in de gaten te houden 0.9225 is, de halslijn van het H&S-patroon en het 50% retracementpunt.