HPE vormt zeldzaam cup-and-handle-patroon nu Dell-cijfers katalysator zijn

Het aandeel HPE sprong 4% omhoog in de nabeurshandel nadat Dell, zijn grootste concurrent, sterke financiële resultaten bekendmaakte, waardoor diens aandeel bijna 10% steeg. HPE steeg naar $53.45, een bescheiden stijging ten opzichte van de slotkoers van dinsdag van $50 nu de focus verschuift naar de winstcijfers.

HPE profiteert van Dell-cijfers

HPE steeg nadat Dell, zijn grootste rivaal, sterke financiële resultaten publiceerde en daarmee meer inzicht gaf in zijn bedrijfsactiviteiten. In een verklaring zei Dell dat de omzet in het tweede kwartaal met 58% steeg tot $47 billion, en dat de jaarlijkse omzet naar verwachting met 69% zal stijgen tot $192 billion. De Chief Operating Officer (COO) zei:

“Dat is het duidelijkst in onze AI-serveractiviteiten, waar we een record van $60.9 billion aan orders hebben geboekt, een record van $16.4 billion aan omzet hebben gerealiseerd en het kwartaal afsloten met een recordorderachterstand van $95 billion. We zien ook bredere omzetgroei, met traditionele servers en netwerken die met 122% toenamen en opslag met 26%.”

Deze winstcijfers zijn belangrijk omdat Dell en Hewlett Packard Enterprise vergelijkbare producten en diensten leveren. HPE kan ook sterke resultaten publiceren, zoals we zagen bij andere grote concurrenten zoals Lenovo Group en Super Micro Computer.

Dit was het geval in het laatste resultatenrapport, waarin werd getoond dat de omzet met 40% steeg tot $10.7 billion, terwijl de brutomarges met 750 basispunten toenamen tot 36.9%. De groei werd gedreven door de netwerkinkomsten, die met 148% stegen tot $2.7 billion, en door cloud en AI, die in het kwartaal met 23% toenamen. 

Analisten verwachten dat de aankomende cijfers laten zien dat de omzet van HPE in het afgelopen kwartaal met 30% is gestegen tot $12 billion. Zoals we bij andere bedrijven in de AI-industrie hebben gezien, is de kans groot dat zowel de omzet als de winst per aandeel (EPS) beter uitvallen dan verwacht. 

Handelaren zullen letten op de orderachterstand en de marges, waarvan verwacht wordt dat ze blijven groeien. In het geval van Dell steeg de brutomarge naar 20.9% van 18.3% in dezelfde periode vorig jaar, doordat de prijzen bleven stijgen. 

Deze cijfers verschijnen op een moment dat de waardering van het bedrijf als koopje lijkt. Het heeft een forward koers-winstverhouding van 15, veel lager dan de mediaan van de technologiesector van 22. Ook is dit lager dan bij andere technologiebedrijven zoals Nvidia en AMD.

HPE heeft een cup-and-handle-patroon gevormd

HPE-aandelengrafiek | Bron: TradingView

De daggrafiek laat zien dat de HPE-koers de afgelopen weken is teruggevallen, van een top van $63.75 in augustus naar $50.87 op dinsdag. Nader bekeken heeft het aandeel een cup-and-handle-patroon gevormd en bevindt het zich nu in het handvat. Dit patroon leidt normaal gesproken tot een sterke opleving. 

In dit geval heeft de cup een diepte van 37%. Wanneer je dezelfde afstand vanaf de bovenzijde van de cup meet, zou het aandeel op termijn kunnen herstellen naar $87.56. Dit beeld wordt bevestigd als het boven de bovenzijde van de cup op $63.75 uitkomt.