Nasdaq-futures kelderen 200 punten: 5 dingen om te weten voordat Wall Street opent

De Amerikaanse aandelenfutures wezen op een zwakkere openingshandel op woensdag, met Dow-futures 103 punten of 0.17% lager, S&P 500-futures 23 punten, of 0.29% in de min en Nasdaq 100-futures 200 punten, of 0.65% lager, omdat beleggers hogere olieprijzen, stijgende Treasury-rendementen en nieuwe risico's voor de AI-trade afwegen.

Brent crude steeg weer boven $95 per vat nadat nieuwe spanningen in het Midden-Oosten zorgen over leveringsrisico's deden toenemen, terwijl het 10-jaarsrendement van Amerikaanse staatsobligaties het 4.8% naderde, wat druk zet op aandelenwaarderingen.

De aandacht verschuift nu naar Broadcoms kwartaalcijfers, Dells sterke AI-infrastructuurresultaten en de vraag of de recente technologie-rally hogere financieringskosten kan doorstaan.

5 dingen om te weten voordat Wall Street opent

1. Olie en obligatierendementen keren terug als de grootste risico’s voor Wall Street

De nieuwste drukfactor voor de markten komt van buiten de aandelen.

Opnieuw opgelaaide spanningen tussen de VS en Iran duwden de olieprijzen hoger, waarbij Brent crude boven $95 per vat klom en WTI boven $90 uitkwam. Tegelijkertijd bleven de Treasury-rendementen stijgen, waarbij het 10-jaarsrendement dicht bij 4.8% kwam.

Die combinatie vormt een moeilijk decor voor aandelen, omdat hogere energiekosten inflatiezorgen kunnen aanwakkeren juist op het moment dat beleggers zoeken naar een duidelijker pad richting versoepelde monetaire beleidsvoering.

Groeiaandelen zijn bijzonder kwetsbaar omdat hogere rendementen de waarde van toekomstige winsten verminderen.

Analisten bij marktonderzoeksbureaus merkten op dat de recente renteopgang de aandacht weer heeft verlegd naar inflatierisico's in plaats van uitsluitend naar economische groei.

2. Broadcom-cijfers vormen de volgende realiteitstest voor AI

Broadcom rapporteert de resultaten over het derde fiscale kwartaal na het sluiten van de markt op woensdag, wat beleggers een nieuwe belangrijke test van de AI-uitgavencyclus biedt.

De optiemarkten prijzen een beweging van ongeveer 7% in beide richtingen, wat benadrukt hoeveel onzekerheid rond het aandeel hangt.

Beleggers kijken voorbij de geadverteerde winstcijfers en willen bewijs dat:

• de vraag naar AI-halfgeleiders aanhoudt
• groei in maatwerkchips de concurrentiedruk kan compenseren
• partnerschappen met grote cloudbedrijven standhouden
• het bedrijf zijn langetermijnambities voor AI-omzet kan realiseren

Wall Street verwacht dat Broadcom een kwartaalomzet van ongeveer $29 miljard rapporteert.

3. Dell benadrukt de sterkte van de vraag naar AI-infrastructuur

Dell-aandelen stegen in de voorbeurshandel na sterker dan verwachte resultaten en een verbeterde outlook, gesteund door vraag naar AI-servers.

De koersbeweging leverde nieuw bewijs dat bedrijven die de fysieke infrastructuur achter kunstmatige intelligentie bouwen nog steeds sterke vraag zien.

Het resultaat is belangrijk omdat beleggers recent hebben betwijfeld of AI-uitgaven de werkelijke rendementen al niet voor zijn uitgelopen.

4. Nvidia staat voor een zwaardere vraag na de AI-rally

Nvidia blijft centraal staan in het AI-debat op de markt.

Hoewel de vraag naar zijn chips uitzonderlijk sterk blijft, vragen beleggers zich steeds vaker af of de opbrengsten van enorme AI-investeringen de uitgaven die technologiereuzen zijn aangegaan zullen rechtvaardigen.

Het marktdiscours is verschoven van de vraag of bedrijven AI-chips zullen kopen naar de vraag of die investeringen voldoende winst zullen opleveren.

Dat debat strekt zich nu uit over de hele halfgeleiderindustrie en treft bedrijven zoals Nvidia, Broadcom, AMD en Micron.

5. Werkgelegenheidsgegevens en de Fed blijven de volgende marktcatalysator

Beleggers richten zich op aankomende werkgelegenheidsgegevens voor aanwijzingen over het beleid van de Federal Reserve.

De arbeidsmarkt blijft een belangrijke factor om te bepalen of de inflatiedruk blijft afnemen of dat beleidsmakers de rentetarieven langer hoger moeten houden.

Analisten bij investeringsfirma's zeiden dat de markten gevangen zitten tussen een sterke winstmomentum van bedrijven en hernieuwde macro-economische risico's door energieprijzen en obligatierendementen.

Voor Wall Street zullen de komende sessies bepalen of de recente zwakte slechts een tijdelijke terugval is of het begin van een bredere aanpassing in risicobereidheid.