Ik zou de iShares Select Dividend ETF (DVY) vermijden en in plaats daarvan DGRO kopen

De iShares Select Dividend ETF (DVY) is een van de populaire fondsen op Wall Street, dankzij het hogere dividendrendement dan zijn sectorgenoten. Als gevolg hiervan heeft het ondanks de hogere kostenratio ruim $18 miljard aan beheerd vermogen (AUM) van investeerders aangetrokken. Maar is het een goede dividend-ETF om te kopen?

Wat is de DVY-ETF?

De iShares Select Dividend ETF is een toonaangevend fonds dat beleggers toegang geeft tot 100 bedrijven met een record van dividendgroei gedurende vijf jaar. Het heeft een kostenratio van 0,38%, hoger dan de meeste vergelijkbare fondsen zoals SCHD, VYM en DGRO.

De meeste van de deelnemende bedrijven bevinden zich in sectoren als nutsvoorzieningen, financiële dienstverlening, basisconsumptiegoederen, materialen en duurzame consumentengoederen. In tegenstelling tot andere op groei gerichte fondsen heeft het een minimale blootstelling aan de technologie-industrie.

De grootste bedrijven in het fonds zijn giganten als Altria, AT&T, International Paper, Verizon, Pfizer en Philip Morris International. AT&T heeft een dividendrendement van 6,35%, terwijl Altria, Verizon en Pfizer respectievelijk 8,59%, 6,73% en 5,86% opleveren.

Deze bedrijven hebben een sterk marktaandeel in hun sector, maar kennen een langzame omzet- en winstgevendheidsgroei. Ze hebben ook aanzienlijke schuldenlasten: AT&T heeft ruim 124 miljard dollar aan schulden en Verizon heeft 175,6 miljard dollar.

De prestaties van DVY waren echter niet beter dan die van vergelijkbare bedrijven. Het totale rendement in de afgelopen vijf jaar bedroeg bijvoorbeeld ruim 51,3%, terwijl de Schwab US Dividend Equity (SCHD), iShares Dividend Growth (DGRO) en Vanguard High Dividend Yield Index Fund (VYM) respectievelijk 80%, 65%, en 76%, respectievelijk.

Waarom DGRO een beter fonds is

Vaste lezers weten dat ik geen groot fan ben van op dividenden gerichte, op de beurs verhandelde fondsen, omdat de meeste ervan ondermaats presteren op de bredere markt. Daarom geef ik altijd de voorkeur aan beleggen in traditionele fondsen zoals de SPDR S&P 500 ETF (SPY) en Invesco QQQ ETF (QQQ).

Als u echter geïnteresseerd bent in een dividendfonds, zou ik om een aantal redenen de voorkeur geven aan het iShares Dividend Growth Fund (DGRO). Ten eerste bedraagt de kostenratio van DGRO slechts 0,08%, terwijl DVY maar liefst 0,38% in rekening brengt. De meeste gerelateerde fondsen hebben een ratio van minder dan 0,10%, wat DVY zeer duur maakt.

De spread van 20 basispunten kan een grote zorg zijn, vooral voor beleggers die het fonds kopen en voor langere tijd aanhouden.

Ten tweede heeft DGRO een lange staat van dienst als het gaat om het verslaan van DVY. In de afgelopen vijf jaar bedroeg het totale rendement van DGRO 75%, terwijl DVY een rendement van 51,50% behaalde. Dezelfde trend heeft zich de afgelopen twaalf maanden voorgedaan, toen ze respectievelijk 19% en 13% retourneerden.

DVY versus DGRO totaalrendement over 5 jaar

Ten derde groeit het rendement van 2,31% van DGRO weliswaar kleiner dan dat van 3,65% van DVY, maar groeit het in een sneller tempo. Het vijfjarige samengestelde jaarlijkse groeipercentage (CAGR) in de afgelopen vijf jaar bedroeg 9,70%, terwijl de DVY 6,33% bedroeg.