Waarom dalen de geheugenaandelen MU, SNDK en WDC ondanks Nvidia's resultaten

Geheugenaandelen daalden donderdag ondanks Nvidia's sterke resultaten en vooruitzichten die de bredere technologiesector ondersteunen.

Micron Technology MU declined 2%, while SanDisk fell 1.7% and Western Digital dropped 2.7% as investors appeared to weigh company-specific factors alongside the continued strength in artificial intelligence demand.

Nvidia rapporteerde fiscale omzet van $96.22 billion in het tweede kwartaal, een stijging van 106% ten opzichte van het voorgaande jaar.

De omzet uit datacenters bereikte $89 billion, terwijl het bedrijf voor het huidige kwartaal een omzet van $108 billion prognosticeerde, met een mogelijke afwijking van 2%.

Micron onder druk door Nvidia's AI-versnelling

De resultaten van Nvidia zijn bijzonder relevant voor Micron omdat high-bandwidth memory (HBM) samen met AI-accelerators wordt gebruikt om deze van data te voorzien.

Micron begon in het eerste kwartaal met volumeverzendingen van zijn 36-gigabyte HBM4 voor Nvidia's Vera Rubin-platform.

Het component levert meer dan 2.8 terabytes per second aan bandbreedte en is meer dan 20% energiezuiniger dan Micron's HBM3E.

De recente financiële resultaten van Micron wijzen ook op aanzienlijke groei in de geheugenmarkt.

De fiscale omzet in het derde kwartaal steeg naar $41.46 billion van $23.86 billion in het voorgaande kwartaal. Operationele kasstroom verdubbelde meer dan sequentieel naar $25.39 billion, terwijl de aangepaste vrije kasstroom $18.3 billion bereikte.

Ondanks deze verbeteringen daalden de aandelen van Micron donderdag.

De beweging suggereert dat beleggers Nvidia's sterke AI-vraagvooruitzicht mogelijk loskoppelen van de verwachtingen over Micron's eigen vermogen om die vraag om te zetten in hogere HBM-leveringen, prijsstelling en marges.

Micron zal leveringen moeten opschalen naarmate Nvidia's Vera Rubin-racks in volledige productie komen, terwijl het ook de capaciteit voor conventioneel geheugen moet beheren om een mogelijke overschot te voorkomen.

BMO startte dekking van Micron met een koersdoel van $1,300 op 20 augustus, terwijl Mizuho haar doel verlaagde naar $1,300 van $1,375 op 25 augustus.

Het gemiddelde koersdoel onder 47 analisten dat door S&P Global werd geraadpleegd bedroeg $1,515. Van die analisten hadden 43 een Buy- of Strong Buy-aanbeveling.

Kioxia en SanDisk plannen investering van $31 billion in Japan

Het aandeel SanDisk ondervond druk nadat het bedrijf enorme investeringsplannen aankondigde.

Kioxia en SanDisk kondigden plannen aan om meer dan $31 billion in Japan te investeren tot 2032, onder voorbehoud van overheidssteun.

De investeringen zouden de uitbreiding van de infrastructuur bij Kioxia's Yokkaichi Plant en Kitakami Plant ondersteunen, evenals de ontwikkeling van gerelateerde technologieën.

Volgens de bedrijven is de besteding bedoeld om meerjarige groei van het aanbod van flashgeheugen te ondersteunen en te voldoen aan de vraag naar NAND-flashgeheugen.

Kioxia en SanDisk zeiden dat ze in de afgelopen 25 jaar via hun joint venture meer dan $50 billion in Japan hebben geïnvesteerd. In januari verlengden de bedrijven hun joint-venturekader bij de Yokkaichi Plant tot december 2034.

Western Digital stond donderdag ook onder druk. Het aandeel viel 3.6% naar $452.

De aandelen daalden na een aanvankelijke rally in geheugen- en opslagaandelen na Nvidia's sterke prognose. Summit Insights verlaagde Western Digital ook van Buy naar Hold, wat extra druk op het aandeel legde.