Is de GPIQ ETF van Goldman Sachs een goed Nasdaq 100-fonds om te kopen?

De Goldman Sachs Nasdaq 100 Core Premium Income ETF (GPIQ) heeft het dit jaar goed gedaan, aangezien technologieaandelen naar een recordhoogte zijn gestegen. Het totale rendement in 2024 bedraagt 14,57%, wat lager is dan de 17,40% van Invesco QQQ (QQQ) en de Nasdaq Equity Premium Income ETF (JEPQ) van JPMorgan, die een rendement van 15% heeft behaald.

GPIQ versus QQQ versus JEPQ

De GPIQ is een hoogrentende ETF die op dezelfde dag werd gelanceerd als de Goldman Sachs S&P 500 Core Premium Income ETF (GPIX). Het doel van Goldman Sachs was om de zeer populaire actief beheerde ETF's van JPMorgan te klonen. JEPI heeft ruim $33 miljard aan activa verzameld, terwijl JEPQ ruim $11 miljard bezit.

Het belangrijkste verschil tussen GPIQ en JEPQ is dat de fondsen van Goldman Sachs goedkoper zijn, met een nettokostenratio van 0,29%. Desondanks heeft het geen substantiële instroom van op inkomsten gerichte beleggers aangetrokken.

GPIQ heeft slechts $98 miljoen aan beheerd vermogen aangetrokken, een klein bedrag vergeleken met wat JEPI heeft. Deze prestatie is waarschijnlijk omdat beleggers de prestaties van deze actief beheerde fondsen en passieve fondsen zoals Invesco QQQ (QQQ) en de SPDR Technology ETF (XLK) hebben beoordeeld en vergeleken.

Om te beginnen wil de GPIQ ETF profiteren van de sterke rally van technologiebedrijven en tegelijkertijd de neerwaartse trend beperken. Het doet dat door te beleggen in bedrijven in de Nasdaq 100- index en tegelijkertijd callopties daarvan te verkopen.

Een verkoopoptie is een financieel product dat gebruikers het recht, maar niet de verplichting, geeft om een actief te kopen. In dit geval genereert het fonds de optiepremie, die het uitkeert aan zijn beleggers.

Als de Nasdaq 100-index onder de prijs daalt, wordt de optie waardeloos omdat het fonds deze voor een lagere prijs op de open markt kan kopen. Vervolgens verdeelt zij de premie onder haar houders. Ook als de Nasdaq 100-index stagneert, wordt de premie nog steeds uitgekeerd.

Een van de risico's bij het beleggen in de GPIQ ETF is wanneer de Nasdaq 100-index zich in een sterke bullrun bevindt. Als de index zoveel stijgt en de uitoefenprijs wordt getroffen, betekent dit dat het fonds wat opwaarts potentieel mist.

Is het dus de moeite waard om te investeren in GPIQ en andere gedekte call-ETF's? Uit historische gegevens, zoals ik eerder heb geschreven over JEPQ en JEPI , blijkt dat het fonds slechter presteert dan passieve fondsen zoals de Nasdaq 100 en S&P 500.