Hang Seng-index daalde in H1 terwijl Nikkei 225 en Kospi stegen: dit is waarom

De Hang Seng Index daalde in de eerste helft van het jaar met meer dan 10%, omdat enkele van de grootste Chinese technologiebedrijven achterbleven bij hun wereldwijde collega's zoals de Nikkei 225 en de Kospi, die respectievelijk 34% en 85% stegen. 

Topaandelen in de Hang Seng-index zijn dit jaar gedaald

De Hongkongse Hang Seng-index is dit jaar sterk gedaald omdat de grootste componenten het slechter deden dan de markt. Trip.com, China’s grootste speler in de reisbranche, is dit jaar met 42% gekelderd te midden van zorgen over de bedrijfsvoering. 

Het publiceerde recent een zwakke resultatenrapportage, enkele maanden nadat Peking een onderzoek naar mogelijk concurrerende praktijken was gestart. Daarna voerde het nieuwe compliance‑maatregelen in, waarvan analisten verwachten dat die de winstgevendheid onder druk zullen zetten.

Het aandeel Xiaomi is dit jaar met 40% gedaald nu het bedrijf onder druk staat door stijgende prijzen voor chips en geheugen. De meest recente cijfers lieten zien dat de omzet in het eerste kwartaal met 10% kromp, terwijl de winst met 56% daalde. 

De geheugencrisis lijkt dit jaar te escaleren, waarbij Apple waarschuwde dat het de prijzen van zijn smartphones en MacBooks zal verhogen. 

BYD, een andere grote component van de Hang Seng, is dit jaar met 34% gedaald nadat China de subsidies voor elektrische voertuigen (EV) heeft teruggeschroefd. De concurrentie in het land is de afgelopen maanden sterk toegenomen, vooral van bedrijven als Nio, Li Auto en Xiaomi. 

Het aandeel Alibaba Group is gedaald nu het bedrijf aanzienlijke uitdagingen kent op het gebied van AI en retail. De AI-kosten zijn sterk gestegen, wat de winstgevendheid flink drukt. De e-commerceactiviteiten kenden een duidelijke vertraging te midden van zwakke bestedingen in China. 

De oorlog tussen de VS en Iran heeft ook invloed gehad op enkele grote bedrijven in de Hang Seng-index. Zo is het aandeel Laopu Gold dit jaar met 38% gedaald, nu de goudprijzen zijn ingezakt. Aluminium Corporation is gedaald doordat de aluminiumprijzen naar beneden zijn gegaan.

Lenovo Group was koploper bij de winnaars in de Hang Seng

Intussen heeft het aandeel Lenovo Group zich ontpopt als de best presterende in de Hang Seng-index en steeg dit jaar met 127%. Deze rally weerspiegelde die van concurrenten als Dell en HP, doordat de vraag naar servers sterk aantrok. 

De recente cijfers lieten zien dat de omzet in het vierde kwartaal steeg tot meer dan $21.58 miljard, tegenover $16.9 miljard in dezelfde periode een jaar eerder. De jaaromzet steeg met 20% tot $83 miljard, terwijl de nettowinst met 101% opliep tot $559 miljoen. 

Andere grote stijgers in de Hang Seng-index zijn bedrijven als WuXi AppTec, Techtronic Industries, CK Hutchison en HSBC Holdings. 

Anderzijds zijn toonaangevende Aziatische indices zoals Topix, Nikkei 225 en Kospi sterk gestegen door hun blootstelling aan de geheugenindustrie. De Japanse indices werden aangestuurd door bedrijven als Kioxia, Softbank en andere spelers in de geheugensector. Hetzelfde gebeurde in Zuid‑Korea, waar Samsung en SK Hynix de belangrijkste aanjagers van de Kospi waren.

Technische analyse van de Hang Seng-index

HSI-indexgrafiek | Bron: TradingView

De daggrafiek laat zien dat de Hang Seng-index de afgelopen maanden scherp is gedaald. Hij bewoog van een hoogste stand van 28,058 in januari naar een laagste van 22,516. Er ontstond een 'death cross'-patroon, een veelvoorkomend bearish signaal in de technische analyse. Dit patroon wordt doorgaans gekenmerkt door een kruising van het 50-daags en het 200-daags voortschrijdend gemiddelde.

De index blijft onder de Ichimoku-cloudindicator. Hij blijft ook onder de supertrend, een teken dat de beren de controle houden. Daarom zal de index naar verwachting op korte termijn blijven dalen, met het volgende belangrijke koersdoel op 22,537.