Buy Nvidia stock despite new restrictions on chip sales to China

SMH, SOXX, NVDX en XLK ETF’s bereiden zich voor op een belangrijke gebeurtenis op 28 augustus

Written by
Translated by
Written on Aug 21, 2024
Reading time 5 minutes
  • The SMH, SOXX, NVDX, and XLK ETFs have a big stake in Nvidia.
  • Nvidia will publish its financial results on August 28.
  • The company likely continued its growth in the second quarter.

Volg Invezz op TelegramTwitter en Google Nieuws om notificaties te ontvangen >

De komende dagen staan de VanEck Semiconductor ETF (SMH), iShares Semiconductor (SOXX), T-Rex 2x Long NVIDIA Daily Target (NVDX) en de Technology Select Sector Fund (XLK) ETF’s in de schijnwerpers.

Advertisement

Bent u op zoek naar signalen & waarschuwingen van pro-handelaren? Meld u GRATIS aan bij Invezz Signals™. Duurt 2 minuten.

De vier fondsen hebben het dit jaar goed gedaan, waarbij de XLK dit jaar met meer dan 16,5% is gestegen en de SMH en SOXX respectievelijk met 41% en 20%. Het NVDX-fonds is met meer dan 395% gestegen, wat het een van de best presterende fondsen van dit jaar maakt.

Advertisement

NVDA vs SOXX SMH NVDX vs XLK

Nvidia is een groot onderdeel

Copy link to section

Deze ETF’s hebben één ding gemeen: Nvidia is hun grootste bestanddeel. Nvidia is een van de grootste bestanddelen van de XLK ETF, met een belang van 21%. De andere grote namen van dit fonds van $ 70 miljard zijn Microsoft, Apple, Broadcom en Salesforce. Nvidia is goed voor 21,7% van het SMH-fonds van $ 23 miljard en 10% van het SOXX-fonds van $ 15 miljard.

De T-Rex 2x Long NVIDIA Daily Target is een uniek fonds omdat het een enkel aandeel is dat gebruikmaakt van leverage om het Nvidia-aandeel te volgen. Het streeft ernaar om 200% van het dagelijkse rendement van Nvidia’s prestaties te genereren. Bijvoorbeeld, op dinsdag daalde het aandeel van Nvidia met meer dan 2,12% terwijl het NVDX-fonds daalde met meer dan 4%.

Daarom doet de NVDX-index het goed als Nvidia-aandelen het goed doen. Zo zijn de aandelen van Nvidia de afgelopen 12 maanden met 170% gestegen, terwijl het NVDX-fonds met ruim 557% is gestegen.

Het T-REX 2X Inverse NVIDIA Daily Target ETF (NVDQ) fonds is het tegenovergestelde van de NVDX, wat verklaart waarom het de afgelopen maanden is gedaald. NVDQ is de afgelopen 12 maanden met bijna 95% gedaald.

Nvidia boekt winstgroei

Copy link to section

Deze aandelen stonden de afgelopen maanden in de schijnwerpers omdat ze erg volatiel zijn geworden. Op 8 augustus daalde het aandeel naar $90, een daling van meer dan 35% ten opzichte van het hoogste punt dit jaar. Het is nu bijna 40% gestegen en nadert het hoogste punt dit jaar.

De volgende belangrijke katalysator voor deze ETF’s vindt plaats op 28 augustus, wanneer Nvidia zijn kwartaalresultaten publiceert.

Dit zullen de belangrijkste inkomsten in de VS zijn vanwege Nvidia’s rol in de economie en de technologiesector. De chips van Nvidia zijn het populairst geworden in de kunstmatige intelligentie-industrie.

Een teken dat een bedrijf vertraagt, zal daarom een grote impact hebben op deze ETF’s en de bredere markt in het algemeen.

De meest recente resultaten lieten zien dat de inkomsten van Nvidia in Q1 met 262% stegen tot $ 269 miljard. Het grootste deel van deze inkomsten – ongeveer $ 22,6 miljard – kwam uit het datacentersegment. Bedrijven als Microsoft en Amazon die grote datacenters runnen, kopen hun chips in grote hoeveelheden om aan hun AI-behoeften te voldoen.

De brutomarge van NVIDIA steeg naar 78,4%, terwijl de nettowinst in het eerste kwartaal steeg naar 14,8 miljard dollar.

Analisten verwachten dat de omzetgroei van Nvidia in het tweede kwartaal zal aanhouden, zij het in een langzamer tempo. Volgens Yahoo Finance is de gemiddelde schatting dat de omzet in Q2 op $ 28,6 miljard uitkwam, hoger dan de $ 24 miljard die het in Q1 verdiende en de $ 13 miljard die het in hetzelfde kwartaal in 2023 verdiende.

Ik geloof dat de winst van Nvidia de consensusverwachting in deze resultaten gemakkelijk zal overtreffen. Bovendien heeft het bedrijf een lange staat van dienst in het overtreffen van de analistenverwachting. Dat heeft het de afgelopen vier opeenvolgende kwartalen gedaan.

De verwachting is dat de jaaromzet van Nvidia dit jaar uitkomt op $ 121,13 miljard, gevolgd door $ 168 miljard in 2025.

Er blijven zorgen bestaan over de waardering

Copy link to section

Het grootste risico voor de XLK, SOXX, SMH en NVDX ETF’s is dat Nvidia een zwaar overgewaardeerd bedrijf lijkt te zijn. Het heeft een marktkapitalisatie van meer dan $3,1 biljoen, wat het een forward P/E ratio van 50,3 oplevert. De forward EV tot EBITDA P/E multiple is 39,6, hoger dan de sectormediaan van 20, terwijl de forward sales multiple van 50 hoger is dan het gemiddelde van de sector van 22.

Nvidia is altijd een zwaar overgewaardeerd bedrijf geweest. En in de meeste gevallen tonen gegevens aan dat investeren in overgewaardeerde bedrijven betere resultaten oplevert dan het kopen van achterblijvers. Vraag het maar aan investeerders die eeuwig ondergewaardeerde REIT’s kopen.

Het risico voor Nvidia is dat de groei uiteindelijk zal vertragen, zoals we in andere sectoren hebben gezien. Een goed voorbeeld hiervan is de elektrische-voertuigenindustrie, waar Tesla het eerste bedrijf werd dat een waardering van $ 1 biljoen bereikte.

Vandaag de dag is de waardering van Tesla gedaald tot $705 miljard en staat het voor een aanzienlijke concurrentiedruk. In het geval van Nvidia is er een kans dat AMD zijn GPU-marktaandeel in de komende weken zal overnemen.

Het andere goede voorbeeld is Lululemon, dat de athleisure-industrie domineerde. Tegenwoordig zijn er meer bedrijven als Nike, On Holding en Gap bijgekomen, wat de groei en de aandelenkoers schaadt, die met bijna 50% is gedaald ten opzichte van het hoogste punt dit jaar.

Ik ben daarom van mening dat het aandeel Nvidia voorlopig nog wel wat groeipotentieel heeft, maar dat er een flinke daling kan optreden als de groei afneemt.

https://www.youtube.com/watch?v=mFIRttleSe8

Dit artikel is vertaald uit het Engels met behulp van AI-tools en vervolgens proefgelezen en bewerkt door een plaatselijke vertaler.

Advertisement

Other content you may like