Roku-aandeel stijgt 4% na upgrade van Guggenheim Securities: moet u kopen?

Guggenheim Securities verhoogde vrijdag de rating van Roku van "Neutraal" naar "Kopen", met een nieuw koersdoel van $75, wat duidt op een potentieel stijgingspotentieel van 21,4% ten opzichte van de huidige handelsprijs. Na deze upgrade stegen de aandelen van Roku met 4% in de pre-market trading.

Analisten van Guggenheim zijn optimistisch over Roku's voortgang bij het uitbreiden van de verkoop van videoadvertenties via externe platforms en het verbeteren van de monetisatie van het startscherm. Zij verwachten dat dit de omzetgroei in 2025 zal stimuleren.

Citi verlaagt koersdoel Roku van $70 naar $60

Andere analisten hebben een gemengd beeld van Roku. Eerder deze maand verlaagde Citi zijn koersdoel van $70 naar $60, en handhaafde het een "Neutral" rating.

Deze aanpassing volgde op Roku's Q2-winstrapport, waarin het bedrijf de verwachtingen overtrof in omzet, aangepaste EBITDA en netto toevoegingen, maar ook een voorzichtige outlook voor Q3 voorspelde. Citi's standpunt weerspiegelt een evenwichtig risico-rendementsscenario, ondersteund door zorgen over de bredere uitdagingen waarmee de streamingindustrie wordt geconfronteerd.

Verschillende andere bedrijven hebben hun doelen voor Roku ook herzien na de Q2-inkomsten. Pivotal Research verlaagde zijn koersdoel van $ 75 naar $ 65, verwijzend naar consistente maar uitdagende omstandigheden in de streamingadvertentiemarkt.

Macquarie en JPMorgan verlaagden eveneens hun koersdoelen naar respectievelijk $ 72 en $ 80, maar handhaafden nog steeds een positieve rating. Dit wijst op een gematigde maar optimistische kijk op het potentieel van Roku om te herstellen.

Roku Q2-winst

Op 1 augustus rapporteerde Roku een omzet van $968,2 miljoen voor Q2 2024, een stijging van 14,3% op jaarbasis, waarmee de verwachtingen met meer dan $30 miljoen werden overtroffen. De platformomzet, inclusief advertenties, steeg met 11% tot $824 miljoen.

Het bedrijf voegde ook 2 miljoen nieuwe streaminghuishoudens toe, waarmee het totaal op 83,6 miljoen kwam, en zag een toename van 20% in streaminguren tot 30,1 miljard. Ondanks deze groeicijfers bleef de ARPU echter vlak op $ 40,68, wat de voortdurende uitdagingen benadrukt bij het geldelijker maken van de groeiende gebruikersbasis.

Hoe goed zijn de basisprincipes en waardering van Roku?

De recente implementatie van Unified ID 2.0, een geavanceerde identiteitsoplossing, zal naar verwachting de mogelijkheden voor advertentietargeting en de algehele advertentieprestaties verbeteren.

Roku breidt zijn advertentie-ecosysteem ook uit via partnerschappen met platforms zoals The Trade Desk, waardoor er meer gediversifieerde advertentie-inkomstenstromen ontstaan.

Deze strategische initiatieven zijn bedoeld om de groei te stimuleren, maar het bedrijf kampt nog steeds met tegenwind, zoals inflatiedruk en mogelijke veranderingen in de bestedingspatronen van consumenten. Dit kan van invloed zijn op het vermogen om de groei in stand te houden.

De waarderingscijfers van Roku geven aan dat het aandeel wordt verhandeld tegen een relatief lage multiple vergeleken met de historische gemiddelden. De koers-omzetverhouding van het bedrijf is momenteel ongeveer 2,36x TTM, wat suggereert dat het aandeel redelijk geprijsd is voor optimistische investeerders om een positie op te bouwen, vooral gezien de groeivooruitzichten.

Door de uitverkoop van Roku-aandelen dit jaar is de marktkapitalisatie gedaald tot minder dan $ 9 miljard, terwijl het bedrijf nog steeds een solide vrije kasstroom genereert, die op jaarbasis op $ 318 miljoen staat.

Met $ 2,1 miljard aan contanten en equivalenten en geen significante schulden, blijft Roku's financiële positie sterk. Analisten zoals die van Guggenheim geloven dat Roku's gedisciplineerde uitvoering en strategische focus op monetisatie uiteindelijk zullen worden weerspiegeld in de aandelenkoers, wat het een potentieel lucratieve investering maakt op deze niveaus.

De bredere marktomstandigheden, waaronder economische onzekerheden en inflatie, zullen waarschijnlijk op korte termijn invloed hebben op de prestaties van Roku. De strategische initiatieven van het bedrijf, met name op het gebied van reclame en contentdistributie, positioneren het echter goed om te profiteren van de aanhoudende verschuiving van lineaire tv naar streaming.

Nu we het over de technische analyse hebben, is het belangrijk om te onderzoeken of de recente koersbewegingen van het aandeel aansluiten bij de onderliggende fundamenten.

Laten we de grafieken analyseren om de koersontwikkeling van Roku te bepalen en te beoordelen of het aandeel klaar is voor een mogelijk herstel of dat er nog steeds sprake is van verdere neerwaartse risico's.

Roku technische analyse: Ondersteuning op $50,2, weerstand boven $66,7

De aandelen van Roku zijn flink gedaald ten opzichte van de piek van ruim $ 400 in 2021. Hoewel het aandeel beleggers in 2023 een sprankje hoop bood, door van $ 40 naar boven de $ 100 te stijgen, was het dit jaar een domper, aangezien het een paar weken geleden daalde tot $ 50.

Bron: TradingView

Het aandeel blijft zwak op de lange termijn grafieken, maar beleggers die positief zijn over het aandeel, zoals analisten van Guggenheim Securities, kunnen een kleine longpositie innemen op de huidige niveaus met een stop loss onder de middellange termijn ondersteuning van $50,2.

Als er sprake is van een positieve trend voor het aandeel, kunnen beleggers hun positie uitbreiden zodra het aandeel boven het 100-daags voortschrijdend gemiddelde uitkomt.

Degenen die pessimistisch zijn over het aandeel, hebben nu een trade met een laag risico in handen, aangezien het dicht bij de middellangetermijnweerstand rond $ 66,7 wordt verhandeld. Ze kunnen een shortpositie innemen rond $ 65 met een stop loss op $ 68,3.

Als het bullish momentum van vandaag omkeert, kan het aandeel opnieuw steun vinden rond de $ 50,2 en kan er winst worden geboekt.