Citigroup-aandelen moeten deze prijs omkeren om hun opwaartse trend voort te zetten
Advertisement
- De aandelenkoers van Citigroup is met meer dan 50% gestegen ten opzichte van het laagste punt dit jaar.
- Het management werkt aan een grootschalige turnaroundstrategie om de inkomsten te verhogen.
- Het aandeel moet het belangrijke weerstandspunt van $68,95 passeren.
Volg Invezz op Telegram, Twitter en Google Nieuws om notificaties te ontvangen >
De aandelenkoers van Citigroup (NYSE: C) is de afgelopen twee maanden teruggevallen, omdat er zorgen blijven bestaan over het tempo van de renteverlagingen van de Federal Reserve en de aanhoudende inspanningen om het tij te keren. De koers daalde naar een dieptepunt van $ 58, een daling van 14% ten opzichte van het hoogste punt dit jaar, wat betekent dat er sprake is van een technische correctie.
Advertisement
Bent u op zoek naar signalen & waarschuwingen van pro-handelaren? Meld u GRATIS aan bij Invezz Signals™. Duurt 2 minuten.
Maatregelen van Citigroup om het tij te keren
Copy link to sectionCitigroup is in grote mate een van de goedkoopste banken op Wall Street. Het bedrijf handelt tegen een koers-boekverhouding van 0,58, terwijl JPMorgan, Goldman Sachs, Bank of America en Morgan Stanley een veelvoud van meer dan 1,12 hebben.
Advertisement
Deze waardering betekent dat de marktwaarde veel lager is dan de boekwaarde. Met andere woorden, in een periode van liquidatie zouden de activa van Citi meer waard zijn dan de huidige marktwaarde.
De verwachte koers-winstverhouding van het bedrijf bedraagt 9,89. Dat is ook lager dan het gemiddelde van de S&P 500-index van 21 en dat van andere banken, die een veelvoud van meer dan 11 hebben.
Deze waarderingsverschillen zijn het gevolg van Citigroup’s lange geschiedenis van langzame groei en schaal. In tegenstelling tot de andere Wall Street-banken is Citi een wereldwijde bank met vestigingen in meer dan 150 landen, waardoor het een lastiger bedrijf is om te runnen. In plaats daarvan is JPMorgan, ondanks zijn omvang, voornamelijk een Amerikaans bedrijf.
De omvang van Citigroup betekent ook dat het meer werknemers heeft dan de meeste banken. Het heeft meer dan 229.000 werknemers, terwijl Goldman Sachs en Morgan Stanley er respectievelijk 33.000 en 79.000 hebben. JPMorgan en Bank of America hebben er respectievelijk 313.000 en 212.000.
Het belangrijkste is dat de CEO’s van Citi zich vooral hebben gericht op kortetermijnwinsten in plaats van substantiële investeringen in technologie. Een goed voorbeeld hiervan is de grote fout van het bedrijf om een paar jaar geleden miljoenen dollars naar Revlon te sturen.
Daarom werkt Jane Fraser, die in 2021 CEO werd, aan het omdraaien van het bedrijf. Ze verlaat een aantal van haar internationale markten, waaronder Mexico, waar het hoopt haar Banamex-bank om te vormen tot een afzonderlijk gerund bedrijf. De deal zal naar verwachting in 2025 worden afgerond. Analisten denken dat het bedrijf meer buitenlandse activiteiten moet sluiten.
Citigroup werkt ook aan zijn interne systemen, waarvan de meeste mensen denken dat ze grotendeels verouderd zijn. Het repareren van deze systemen zal een zeer dure aangelegenheid zijn, wat betekent dat de winsten een klap kunnen krijgen. Onlangs kreeg het bedrijf een boete van $ 60 miljoen van de Federal Reserve Board omdat het belangrijke mijlpalen op het gebied van datakwaliteitsbeheer niet had gehaald.
Bovendien schrapt Citi ruim 20.000 banen, worden afdelingen samengevoegd en richt het bedrijf zich, net als andere banken, op de vermogensbeheersector.
Analisten geloven dat het lang zal duren voordat Citi’s turnaround-maatregelen vruchten afwerpen. Sommige analisten geloven dat het bedrijf zou moeten overwegen om zijn bedrijf op te splitsen in twee entiteiten: een Amerikaanse en een internationale bank.
Deze opsplitsing zal waarschijnlijk niet plaatsvinden, omdat Citi de visie heeft om een bankpartner te zijn voor instellingen met grensoverschrijdende behoeften, een leider in vermogensbeheer en een leider in persoonlijke bankdiensten in de VS.
Ctigroup-aandelen blijven fors lager dan ATH
Copy link to sectionDe aandelen van Citigroup zijn met ruim 115% gestegen ten opzichte van het laagste punt in 2020 en met ruim 56% ten opzichte van het laagste punt dit jaar.
De aandelenkoers blijft echter 85% onder de hoogste stand aller tijden. Daarentegen zweven de andere grote Wall Street-bedrijven zoals JPM, GS en Morgan Stanley rond hun hoogste stand aller tijden. Terugkruipen naar een recordhoogte van $395 vereist drastischer maatregelen.
De meest recente financiële resultaten lieten zien dat de inkomsten van Citi met 4% stegen tot meer dan $ 20,1 miljard, terwijl de nettowinst met 10% steeg tot $ 3,2 miljard. De winst per aandeel kwam uit op $ 1,52, een stijging van 10% ten opzichte van dezelfde periode in 2023.
Deze groei vond plaats terwijl de netto rente-inkomsten met 3% daalden tot $ 13,49 miljard. Het kostenoptimalisatieprogramma leidde tot een kostendaling van 2% tot meer dan $ 13 miljard.
De nettorentemarge van Citigroup daalde licht vanwege de zwakke groei van deposito’s, aangezien veel klanten hun geld naar geldmarktfondsen verplaatsten. Deposito’s van klanten bedroegen $ 1,31 biljoen, een daling ten opzichte van $ 1,38 biljoen in dezelfde periode in 2023.
Daarom geloof ik, fundamenteel gezien, dat Citi een goedkope bank is waarvan het management de juiste maatregelen neemt. Als het daarin slaagt, dan zal het bedrijf in een goede positie zijn om de waarderingskloof met de andere banken te dichten.
Citi aandelenkoersanalyse
Copy link to sectionAls we naar de maandelijkse grafiek kijken, zien we dat de aandelenkoers van Citigroup is gestegen tot een belangrijk weerstandsgebied. Sinds januari 2021 is het er niet twee keer in geslaagd om daarbovenuit te komen. Deze prijs is ook de bovenkant van het stijgende driehoekspatroon in de grafiek.
Daarom zal het aandeel alleen een goede koop worden als het dat weerstandsgebied passeert. Als dat gebeurt, is het volgende punt om in de gaten te houden het psychologische punt op $ 100. Voordat dat gebeurt, bestaat het risico dat het kan dalen en de stijgende trendlijn opnieuw kan testen die de laagste schommelingen sinds maart 2019 verbindt.
Dit artikel is vertaald uit het Engels met behulp van AI-tools en vervolgens proefgelezen en bewerkt door een plaatselijke vertaler.
Advertisement
Op zoek naar eenvoudig te volgen handelssignalen voor crypto, forex en aandelen? Maak handelen eenvoudig door ons team van pro-traders te kopiëren. Consistente resultaten. Meld je vandaag nog aan bij Invezz Signals™.