Citigroup verplaatst compliance-werkzaamheden voor 800 medewerkers na boete van $ 136 miljoen

Citigroup, een van de grootste financiële instellingen ter wereld, voert een ingrijpende herstructurering van haar compliance-inspanningen uit als reactie op recente regelgevende druk.

De bank schuift de verantwoordelijkheid voor een cruciaal aspect van haar compliance-werkzaamheden, samen met ongeveer 800 werknemers, weg bij Chief Operating Officer Anand Selva.

Deze maatregel volgt op een boete van 136 miljoen dollar die de toezichthouders deze zomer aan de bank hebben opgelegd vanwege de laatste rapportagefouten.

Citi-techbaas gaat leiding geven aan data-revisie

Tim Ryan, die in juni bij Citigroup in dienst trad als Chief Technology Officer van de bank, zal nu leidinggeven aan het initiatief voor data-herziening.

Dit project is essentieel voor de inspanningen van de bank om toezichthouders ervan te overtuigen dat haar compliancesystemen aan de vereiste normen voldoen.

Ryan, voormalig accountant en toppartner bij PwC, is de derde senior Citigroup-bestuurder in drie jaar die verantwoordelijk is voor de taak om de aanhoudende dataproblemen van de bank aan te pakken.

Het besluit om deze verantwoordelijkheden aan Ryan over te dragen, werd vorige week genomen tijdens een reeks vergaderingen met CEO Jane Fraser, bankdirecteuren en bestuursleden.

Deze herstructurering wordt gezien als een erkenning dat Selva's verantwoordelijkheden te omvangrijk zijn geworden en dat de benoeming van een extra leidinggevende het revisieproces zou kunnen versnellen.

Leiderschapswisselingen en nieuwe benoemingen

Als onderdeel van de reorganisatie zal Citigroup naar verwachting de benoeming van een nieuwe top data officer aankondigen. Ashutosh Nawani zal deze rol op zich nemen en Japan Mehta vervangen, die eerder rapporteerde aan Selva.

In de nieuwe structuur zal Nawani rechtstreeks aan Ryan rapporteren, wat de verschuiving in toezicht op de gegevensbeheeractiviteiten van de bank nog eens benadrukt.

Ondanks de veranderingen blijft Anand Selva aan het hoofd van het bredere initiatief van de bank om de risicobeheersing te verbeteren. Ook zal hij leiding blijven geven aan de backoffice-activiteiten van Citigroup.

Het verlies van belangrijke verantwoordelijkheden is echter een tegenslag voor Selva, een 33-jarige veteraan van de bank en een van de meest senior executives. Selva, die voorheen de consumententak van Citigroup leidde, werd in maart vorig jaar gepromoveerd tot de rol van chief operating officer.

Regelgevende druk en nalevingsuitdagingen

De herstructurering vindt plaats op een moment dat Citigroup te maken heeft met voortdurende controle door toezichthouders en uitdagingen op het gebied van naleving.

In juni kreeg de bank een boete van 136 miljoen dollar, voornamelijk omdat ze onjuiste gegevens over leningen ter waarde van tientallen miljarden dollars aan toezichthouders had verstrekt.

Deze boete bracht specifiek de dataproblemen van Citigroup aan het licht, wat CEO Jane Fraser ertoe aanzette extra middelen vrij te maken om de controle op data te verbeteren.

Citigroup is sinds een opvallend incident in 2020, waarbij per ongeluk 900 miljoen dollar naar schuldeisers van cosmeticabedrijf Revlon werd gestuurd, bedrijfsbreed bezig met het verbeteren van de risicobeheersing.

Deze fout leidde tot het vertrek van de toenmalige CEO Michael Corbat en resulteerde in een toezichthoudende beschikking waarin de bank werd verplicht haar nalevingsproblemen aan te pakken.

De problemen van de bank met compliance zijn ondanks deze inspanningen blijven bestaan. In september vorig jaar faalde Citigroup bij een inspectie door de Federal Reserve.

In mei kreeg de bank een boete van £62 miljoen omdat ze een handelsfout van 1,4 miljard dollar niet had opgemerkt, waardoor de Europese markten tijdelijk werden verstoord.

In juni verwierpen toezichthouders op de bankensector het 'levende testament' van Citigroup – een gedetailleerd plan voor het afbouwen van de bank in geval van een catastrofale mislukking – waarbij opnieuw werd verwezen naar problemen met de gegevens.

Doorlopende juridische uitdagingen

Naast de uitdagingen voor de bank, is Selva momenteel ook verwikkeld in een rechtszaak tegen Citigroup door een voormalige werknemer, Kathleen Martin.

Martin beweert dat Selva haar heeft opgedragen om te liegen tegen toezichthouders en beweert dat ze is ontslagen nadat ze de toezichthouders had laten weten dat de bank achterliep met het aanpakken van de problemen.

Citigroup vecht de rechtszaak aan en stelt dat Martin ontslagen is vanwege legitieme prestatieproblemen.

De inspanningen van Citigroup om nalevingsproblemen aan te pakken

Als reactie op deze aanhoudende uitdagingen heeft Citigroup haar personeelsbestand aanzienlijk uitgebreid. De afgelopen jaren zijn er tienduizenden werknemers bijgekomen als onderdeel van haar inspanningen om de hiaten in het risicomanagement en de gegevenscontroles te dichten.

CEO Jane Fraser heeft erkend dat de bank onder haar leiding tekort is geschoten in het verbeteren van de risicobeheersing en het tevreden stellen van toezichthouders.

Ze heeft veranderingen beloofd en eerder aangegeven dat de bank haar inspanningen om deze problemen aan te pakken, zou intensiveren.

Het besluit om Tim Ryan, met zijn achtergrond in accountancy en technologie, binnen te halen, lijkt onderdeel te zijn van deze vernieuwde inzet om de uitdagingen van de bank op het gebied van compliance en gegevensbeheer op te lossen.

Door de herziening van de gegevens onder de verantwoordelijkheid van de Chief Technology Officer te plaatsen, geeft Citigroup mogelijk aan dat het meer technologiegedreven te werk gaat bij het aanpakken van problemen op het gebied van regelgeving en naleving.

Gevolgen voor de industrie en toekomstige vooruitzichten

Deze herstructurering bij Citigroup onderstreept het toenemende belang van robuuste systemen voor gegevensbeheer en naleving in de bankensector.

Omdat financiële instellingen nog steeds te maken hebben met strenge regelgeving en de uitdagingen die gepaard gaan met het beheer van grote hoeveelheden complexe data, is het vermogen om deze gebieden effectief te beheren cruciaal geworden voor het handhaven van naleving van regelgeving en operationele efficiëntie.

Het succes van Citigroup's nieuwste inspanningen om zijn nalevingsproblemen aan te pakken, zal nauwlettend in de gaten worden gehouden door branchewaarnemers en toezichthouders.

Het vermogen van de bank om aan de wettelijke vereisten te voldoen en haar gegevensbeheerpraktijken te verbeteren, kan belangrijke gevolgen hebben voor haar toekomstige prestaties en positie op de wereldwijde financiële markt.

Nu Citigroup deze veranderingen doorvoert, is de financiële sector benieuwd of deze nieuwe aanpak onder leiding van Tim Ryan eindelijk de hardnekkige problemen met gegevens en naleving kan oplossen waar de bank de afgelopen jaren mee te kampen heeft gehad.

De uitkomst van deze herstructurering kan potentieel nieuwe normen stellen voor de manier waarop grote financiële instellingen hun gegevens en compliancefuncties beheren in een steeds complexere regelgevingsomgeving.