China gaat grote banken herkapitaliseren nu winsten dalen en slechte schulden toenemen

In een belangrijke stap om de toenemende financiële druk aan te pakken, heeft China plannen aangekondigd om zijn grootste commerciële banken voor het eerst in meer dan tien jaar te herkapitaliseren.

Het initiatief is bedoeld om de bankensector te versterken, die kampt met historisch lage marges, dalende winsten en toenemende slechte schulden.

Tijdens een zeldzame persconferentie op dinsdag presenteerden Chinese financiële toezichthouders een reeks maatregelen ter ondersteuning van de zes grootste commerciële banken van het land, waaronder het verhogen van hun kernkapitaal van de eerste categorie.

Het is de eerste keer dat deze banken kapitaal krijgen sinds ze beursgenoteerd zijn. Ook is het de eerste herkapitalisatie door de overheid sinds de financiële crisis van 2008.

Kernkapitaalverhoging voor zes grote banken

Li Yunze, minister van de Nationale Financiële Regelgevende Administratie, maakte de herkapitalisatieplannen bekend en gaf aan dat er op verschillende tijdstippen kapitaal in verschillende banken zal worden geïnjecteerd. Er werden echter geen verdere details verstrekt.

Volgens Li is het doel om de kapitaalbeheercapaciteiten te verbeteren en de activiteiten van de banken te versterken, zodat ze de reële economie van China beter kunnen ondersteunen.

"Het herkapitalisatieproces zal een combinatie van interne en externe kapitaalverwervingskanalen omvatten", aldus Li.

Deze stap maakt deel uit van een bredere strategie om de stabiliteit van de Chinese bankensector te waarborgen. Deze sector speelt een cruciale rol bij het beheersen van economische risico's en het stimuleren van groei.

Tot de zes banken die voor herkapitalisatie in aanmerking komen, behoren de Industrial & Commercial Bank of China Ltd. (ICBC), Agricultural Bank of China Ltd., China Construction Bank Corp., Bank of Communications Co., Bank of China Ltd. en Postal Savings Bank of China Co.

Deze commerciële kredietverstrekkers in staatsbezit vertrouwden traditioneel op ingehouden winsten om hun kapitaalbasis te versterken, maar dalende marges en lagere kosten zetten hun balansen steeds meer onder druk.

Dalende marges en winstgevendheid vragen om actie

De herkapitalisatie vindt plaats op een moment dat de winstgevendheid van de Chinese commerciële bankensector onder grote druk staat.

De gezamenlijke winsten van de commerciële kredietverstrekkers in het land stegen in de eerste helft van 2023 met slechts 0,4%. Dit is de laagste groei sinds 2020.

Deze trage groei werd verergerd door de dalende nettorentemarges, die eind juni daalden tot een recordlaagtepunt van 1,54%. Dat is ruim onder de drempel van 1,8% die nodig wordt geacht om duurzame winstgevendheid te behouden.

De kernkapitaalratio van de zes grote banken, een belangrijke maatstaf voor financiële stabiliteit, bedroeg eind juni gemiddeld 11,77%.

Hoewel dit cijfer nog steeds boven de minimumvereiste van 8,5% voor systeemrelevante banken in China ligt, is het wel licht gedaald. Dit leidt tot zorgen dat verdere dalingen de stabiliteit van het bredere financiële systeem in gevaar kunnen brengen.

De opmerkingen van Li Yunze gaven blijk van deze zorgen. Volgens hem zouden de banken zonder extra kapitaal moeite kunnen hebben om de Chinese economie op hetzelfde niveau te blijven ondersteunen.

Het herkapitalisatieplan is bedoeld om deze risico's te beperken door ervoor te zorgen dat de banken over voldoende kapitaal beschikken om verliezen op te vangen en de kredietverlening te ondersteunen.

Brede economische maatregelen ter ondersteuning van het herstel

De aankondiging van de herkapitalisatie was onderdeel van een breder stimuleringspakket dat de Chinese autoriteiten presenteerden en dat gericht was op het stabiliseren van de vastgoedmarkt en het stimuleren van de economische groei.

Een van de belangrijkste maatregelen was een brede verlaging van de bestaande hypotheekrente. Naar verwachting zullen de jaarlijkse rentelasten hierdoor met ongeveer 150 miljard yuan (21 miljard dollar) dalen.

De verlaging van de hypotheekrente legt echter ook druk op de banken, omdat hun inkomsten uit leningen afnemen.

Om de impact van de hypotheekrenteverlagingen te compenseren, hebben toezichthouders ook een verlaging aangekondigd van de hoeveelheid reserves die banken moeten aanhouden, evenals een verlaging van de belangrijkste beleidsrente.

Door deze aanpassingen wordt verwacht dat er extra kapitaal vrijkomt voor kredietverlening, waardoor een deel van de inkomstenderving als gevolg van de lagere hypotheekrente wordt gecompenseerd.

De gouverneur van de People's Bank of China, Pan Gongsheng, uitte zijn zorgen over het effect van de renteaanpassingen op de winstgevendheid van de banken en stelde dat de wijzigingen een neutraal effect zouden hebben.

Banken hopen te herstellen ondanks moeilijke omstandigheden

Ondanks de uitdagingen zagen enkele grote Chinese banken een positieve reactie op de aandelenmarkt na de aankondiging van de herkapitalisatie.

De aandelen van ICBC, de grootste commerciële bank van China, stegen met 5,2% in Hongkong, terwijl de koers van Bank of China met 4,2% steeg.

Analisten vermoeden dat de herkapitalisatie een duidelijk signaal is van de intentie van de Chinese toezichthouders om de bankensector te stabiliseren en een positief signaal naar de markt te sturen.

"Dit herkapitalisatieplan laat zien dat toezichthouders daadkrachtige maatregelen nemen om de druk op de banken aan te pakken en ervoor te zorgen dat ze een betrouwbare kracht blijven in de dienstverlening aan de reële economie", aldus Liao Zhiming, analist bij Huayuan Securities Co.

Er blijven echter uitdagingen bestaan. Naast dalende marges kampen Chinese banken met een toenemend volume aan non-performing loans (NPL's), met name in de worstelende vastgoedsector.

De financiële gezondheid van veel projectontwikkelaars is de afgelopen jaren verslechterd, wat heeft geleid tot een toename van slechte schulden.

Hierdoor zijn banken gedwongen om steeds hogere voorzieningen voor kredietverliezen te treffen, waardoor de winsten verder dalen.

Het herkapitalisatieproces kan enkele jaren duren

Terwijl Chinese commerciële banken zich voorbereiden op een herkapitalisatieproces dat meerdere jaren kan duren, staat de sector nog steeds onder grote druk.

De combinatie van dalende winstgevendheid, toenemende slechte schulden en economische onzekerheid zal er waarschijnlijk voor zorgen dat Chinese banken voorzichtig te werk gaan in een steeds uitdagender financieel landschap.

Tegelijkertijd onderstreept het herkapitalisatieplan de centrale rol die de Chinese staatsbanken spelen in de economie van het land.

Door nieuw kapitaal in deze instellingen te pompen, geven toezichthouders aan dat ze zich inzetten voor het behoud van de stabiliteit van het financiële systeem, zelfs nu de bredere economische risico's blijven toenemen.