Wat is er aan de hand met de aandelenkoers van TotalEnergies?

TotalEnergies (TTE) aandelen hebben het de afgelopen jaren goed gedaan, geholpen door de sterke prestaties van ruwe olieprijzen. Het steeg naar een hoogtepunt van € 68,31 in april, 342% boven het laagste punt in 2020.

Total gaat koperhandel in

De aandelen van TotalEnergies stegen licht nadat de Financial Times meldde dat het bedrijf overwoog om zijn activiteiten te diversifiëren naar de kopermarkt.

Het artikel citeerde Rahim Azuoni, een leidinggevende van het bedrijf die zei dat het de zaak voor koper in overweging nam. Hij merkte op dat koper een van de belangrijkste grondstoffen op de markt is geworden vanwege de aanhoudende energietransitie.

Toch bestudeert TotalEnergies de industrie nog steeds en heeft nog niet besloten of het erin zal investeren. Zo'n stap zou het helpen om zijn enorme handelsbedrijf aan te vullen, waar het bedrijf handelt in gas, elektriciteit, olie en nieuwe brandstoffen.

De meeste analisten geloven dat koper een aanzienlijk potentieel heeft vanwege het gebruik ervan in de nutssector. Bovendien laten gegevens zien dat de kopermarkt een tekort heeft, wat de prijzen op de lange termijn omhoog zou kunnen drijven.

Een recent rapport dat door The Week wordt aangehaald, schat dat kopermijnen wereldwijd in 2030 slechts 80% van de totale vraag zullen dekken. Deze schattingen verklaren waarom de prijs van koper de afgelopen vijf jaar met meer dan 70% is gestegen.

Het is onduidelijk hoe winstgevend deze divisie zal zijn voor TotalEnergies. Bovendien zal het moeten concurreren met enkele van de beste koperhandelaren zoals Glencore, Trafigura, Vitol en Mitsui.

De prijs van ruwe olie is hersteld

De aandelenkoers van TotalEnergies heeft het goed gedaan vanwege de recente prestaties van ruwe olie. Brent, de wereldwijde benchmark, is de afgelopen zeven opeenvolgende dagen gestegen en bereikte het hoogste punt sinds 29 augustus. Het is met meer dan 14% gestegen ten opzichte van het laagste punt dit jaar.

De prijs van Amerikaanse ruwe olie, beter bekend als West Texas Intermediate (WTI), is de afgelopen zes dagen ook gestegen en schommelt rond het hoogste punt sinds 30 augustus.

Aardgas herstelde zich ook en bereikte een hoogtepunt van $3,15, het hoogste punt sinds 12 juni en 63% ten opzichte van het laagste punt in augustus. Zoals we onlangs schreven, is de kans groter dat gas een bullish breakout zal hebben nadat het een omgekeerd hoofd-en-schouderpatroon heeft gevormd.

De prijzen van olie en aardgas stijgen enorm vanwege de onlangs aangekondigde Chinese stimuleringsmaatregelen en de kans op verstoringen in het Midden-Oosten.

Israël overweegt om de Iraanse olie-infrastructuur te bombarderen, een zet die meer dan 1 miljoen vaten per dag zal treffen. Sommige analisten geloven dat deze verstoring de prijzen waarschijnlijk snel naar meer dan $ 100 per vat zal duwen.

Aan de andere kant zal de olietoevoer naar Libië binnenkort worden hersteld, wat zal helpen het tekort in Iran te compenseren.

TotalEnergies boekt winstgroei

De volgende belangrijke katalysator voor de aandelenkoers van TotalEnergies zullen de kwartaalcijfers zijn die op 31 oktober worden verwacht.

De meest recente resultaten lieten zien dat de nettowinst van Total in het tweede kwartaal met 34% daalde tot $ 3,4 miljard. De nettowinst over het halfjaar daalde met 1% tot $ 9,5 miljard, terwijl de kasstroom uit operationele activiteiten steeg tot $ 9 miljard.

De resultaten kwamen op een moment dat het bedrijf bezig is met het implementeren van wat het een balanced transition strategy noemt. In tegenstelling tot bedrijven als ExxonMobil en Chevron, is Total begonnen met een strategie om in de komende jaren netto nul te worden.

Analisten waarschuwen dat het transitieproces het bedrijf minder winstgevend kan maken dan zijn Amerikaanse collega's die zich richten op koolstofafvang. Dit verklaart waarom Total relatief ondergewaardeerd is vergeleken met Amerikaanse bedrijven. Het heeft een forward P/E ratio van 7,7, terwijl Exon en Chevron respectievelijk 12 en 11 hebben.

De komende Shell-inkomsten zullen naar verwachting relatief zwak zijn vanwege de relatief lage olieprijzen in het kwartaal. In een verklaring zei Shell dat de marges op het raffineren van ruwe olie met 29% zullen dalen tot $ 5,50 per vat. Deze schatting kwam een week nadat ExxonMobil ook zijn forward guidance verlaagde.

Positief is dat TotalEnergies heeft beloofd om flinke dividenden uit te keren aan aandeelhouders. Deze trend zou zich kunnen voortzetten als de olie- en gasprijzen blijven stijgen.

TotalEnergies aandelenkoersanalyse

De dagelijkse grafiek laat zien dat de TTE-aandelenkoers in augustus een dieptepunt bereikte van € 57,25 en is teruggeveerd naar € 62,50. Het is teruggeveerd boven de 50-daagse en 200-daagse exponentiële voortschrijdende gemiddelden (EMA).

De MACD-indicator is omhoog gegaan en is boven het neutrale punt uitgekomen. Ook de Relative Strength Index (RSI) is het neutrale punt van 50 gepasseerd en omhoog gegaan.

Daarom zal de koers waarschijnlijk blijven stijgen, aangezien de bulls mikken op het volgende punt van $65, het hoogste punt op 5 juli.

Het risico is echter dat het aanhoudende herstel van ruwe olie van korte duur is. Als dit gebeurt, kan het aandeel dalen en het supportniveau op $57 opnieuw testen.