Remitly-aandelen hebben meerdere katalysatoren en kunnen binnenkort stijgen

Het aandeel Remitly (RELY) presteerde dit jaar slechter dan de markt en daalde met ruim 22%, terwijl de Nasdaq 100 en S&P 500 indices met ruim 20% stegen en hun hoogste punt ooit bereikten.

Het blijft 47% onder het hoogste niveau in 2023 en 72% onder het hoogste niveau ooit, waarmee de marktkapitalisatie op $ 2,9 miljard komt.

Bedrijfsachtergrond van Remitly

Remitly is een Amerikaanse fintech waarmee mensen eenvoudig en goedkoop geld kunnen versturen, zowel lokaal als internationaal.

Dit is een grote industrie die ook zeer competitief is. Banken zijn belangrijke concurrenten, aangezien het SWIFT-netwerk het goedkoper en sneller heeft gemaakt voor mensen om geld over de hele wereld te versturen. Gemiddeld duurt een SWIFT-transactie minder dan een dag om te voltooien.

Er zijn ook veel concurrenten in de sector, zoals Wise (voorheen bekend als TransferWise), WorldRemit, PayPal, Zing (eigendom van HSBC), Torfx en Xe.

Een opkomende concurrent in de industrie zijn stablecoins zoals Tether, USD Coin en PayPal USD. Deze stablecoins laten mensen wereldwijd geld versturen op een vrij privé manier.

Het belangrijkste concurrentievoordeel van Remitly is dat het een mobiel-eerstbedrijf is, een sterke economische eenheid heeft, wereldwijd actief is en beschikt over een kwalitatief hoogstaand technologieplatform.

De business van Remitly kampt met talloze katalysatoren. De belangrijkste is dat het aantal mensen dat van ontwikkelings- en opkomende markten naar plekken als de VS en Europa verhuist, toeneemt.

Gegevens tonen aan dat de Amerikaanse bevolking met meer dan 10 miljoen is toegenomen onder Joe Biden. Deze trend zal zich voortzetten, ongeacht wie er in het Witte Huis zit, aangezien het Congres moeite heeft gehad om een uitgebreide immigratiewet aan te nemen.

Analisten zijn van mening dat zelfs het meest uitgebreide wetsvoorstel de immigratiecrisis in de VS niet zal oplossen vanwege de vele mazen in de wet.

Remitly profiteert van deze crisis omdat het grootste deel van zijn business bestaat uit het sturen van geld naar huis door immigranten in de VS. Een rapport van de Wereldbank laat zien dat geldovermakingen naar lage- en middeninkomenslanden in 2023 zijn gestegen tot $ 656 miljard. De bank verwacht dat deze instroom dit jaar met 2,3% zal toenemen.

De andere katalysator is het feit dat de Amerikaanse economie een harde landing heeft vermeden, met een sterke loongroei. Een sterkere economie leidt tot een prikkel voor immigranten om geld te sturen.

De groei zet door en de winstgevendheid is in zicht

Remitly heeft de afgelopen jaren een sterke groei doorgemaakt. Gegevens tonen aan dat het aantal kwartaalactieve klanten steeg van slechts 948.000 in het vierde kwartaal van 2019 tot meer dan 6,9 miljoen in het laatste kwartaal, een trend die zal doorzetten.

Bovendien is het verzendvolume van het bedrijf gestegen van ruim 7 miljard dollar in 2019 naar ruim 39 miljard dollar in 2023. Het bedrijf hoopt dat dit cijfer dit jaar de 50 miljard dollar zal overschrijden.

Het verzendvolume is een belangrijke maatstaf, omdat Remitly geld verdient door een klein percentage te nemen van elke keer dat het geld verwerkt.

Uit de meest recente financiële resultaten blijkt dat het verzendvolume in het tweede kwartaal is gestegen tot 13,2 miljard dollar. De omzet is met 38% gestegen tot ruim 306 miljoen dollar.

Het belangrijkste is dat het nettoverlies van Remitly is blijven dalen. Het verloor $ 12,1 miljoen, een grote verbetering ten opzichte van $ 18,9 miljoen een jaar eerder.

De nauwlettend gevolgde aangepaste EBITDA steeg van $ 20,4 miljoen in het voorgaande kwartaal naar $ 25,1 miljoen.

Het management verwacht dat de jaarlijkse omzet dit jaar zal stijgen naar tussen de $ 1,23 miljard en $ 1,25 miljard, een stijging van 32% ten opzichte van 2023. De aangepaste EBITDA zal tussen de $ 85 miljoen en $ 95 miljoen bedragen.

Volgens Yahoo Finance verwachten analisten dat het verlies per aandeel zal verbeteren van 65 cent in 2023 naar 31 cent dit jaar. Dit verlies zal dan volgend jaar afnemen tot $0,05, waardoor het bedrijf in 2026 winstgevend zal zijn.

Remitly kan blijven groeien zonder dat er kapitaal hoeft te worden opgehaald. Het sloot het laatste kwartaal af met $ 185 miljoen aan contanten en kortetermijninvesteringen en slechts $ 15 miljoen aan schulden.

Ervan uitgaande dat de nettowinstmarge van Remitly in de toekomst stabiliseert op de mediaan van de sector van 22,5%, betekent dit dat de jaarlijkse omzet van $ 1 miljard zich zal vertalen in een jaarlijkse winst van $ 200 miljoen. Dit betekent dat de hypothetische koers/winstverhouding slechts 14,5 is, wat lager is dan het gemiddelde van 21 van de S&P 500.

De volgende belangrijke katalysator voor het Remitly-aandeel zijn de winstcijfers, die naar verwachting op 31 oktober bekend worden gemaakt.

Analyse van de aandelenkoers van Remitly

RELY-grafiek van TradingView

De dagelijkse grafiek laat zien dat de RELY-aandelenkoers de afgelopen dagen in een sterke bull run is geweest. Het is gestegen boven het 50-daags voortschrijdend gemiddelde en nadert het 23,6% Fibonacci Retracement-punt op $ 15,40.

Het aandeel zit ook op het sleutelpunt van $15, de neklijn van het schuine double-bottom grafiekpatroon. Ook de Relative Strength Index (RSI) en de MACD indicatoren zijn omhoog gegaan.

Daarom zal de koers waarschijnlijk blijven stijgen. Het volgende punt om in de gaten te houden is $ 20, het 50% retracementpunt.