AUD/USD-analyse voorafgaand aan Fed-, RBA-beslissingen en Amerikaanse verkiezingen

De AUD/USD wisselkoers bleef gespannen nadat deze was gedaald tot een dieptepunt van 0,6537, het laagste niveau sinds 8 augustus. De koers is met 5,60% gedaald ten opzichte van het hoogste niveau dit jaar, omdat handelaren zich richten op de aanstaande beslissingen van de Reserve Bank of Australia (RBA) en de Federal Reserve.

RBA-rentebesluit

Het AUD/USD-paar stortte hard in nadat Australië het nauwlettend gevolgde kwartaalrapport over de consumenteninflatie publiceerde.

Gegevens lieten zien dat de headline Consumer Price Index (CPI) terugliep van 3,8% in Q2 naar 2,8% in het derde kwartaal. De daling was veel hoger dan de mediane schatting van 2,3%. Precies, het CPI-indexcijfer steeg van 138,80 naar 139,10.

De getrimde gemiddelde CPI daalde van 3,9% naar 3,5% in Q4, terwijl het gewogen gemiddelde daalde van 4,2% naar 3,8%. Dit cijfer was hoger dan de mediane schatting van 3,6%.

Meer gegevens die vrijdag werden vrijgegeven, lieten zien dat de Australische producentenprijsindex (PPI) terugliep van 1,0% naar 0,9%, hoger dan de verwachte 0,7%. Op jaarbasis daalde het van 4,8% naar 3,9%.

Deze cijfers betekenen dat de inflatie nog steeds hoger is dan analisten hadden verwacht. Dit betekent dat de Reserve Bank of Australia (RBA) een gematigd agressieve toon zal aanhouden.

De RBA sluit haar tweedaagse vergadering dinsdag af en analisten verwachten dat de rente ongewijzigd blijft op 4%, het niveau dat de afgelopen maanden ook is aangehouden.

Tijdens de laatste vergadering liet de RBA de tarieven intact en gaf aan dat het bereid was om de tarieven al in de vergadering van december te verlagen. Nu zijn er tekenen dat het dat in het eerste of tweede kwartaal van 2025 zal doen.

Dat verklaart waarom de Australische staatsobligatierendementen zijn gestegen, waarbij de tienjarige is gestegen tot 4,61%, het hoogste niveau sinds november vorig jaar. Het is met meer dan 22% gestegen vanaf het laagste punt op 17 september. De vijfjarige obligatierendementen zijn gestegen tot 4,20%, het hoogste niveau sinds juni.

Besluit Federal Reserve in aantocht

Het besluit van de Federal Reserve deze week zal de volgende belangrijke katalysator zijn voor de wisselkoers AUD/USD.

Het besluit komt enkele dagen nadat de VS zwakkere economische cijfers publiceerde dan verwacht.

Volgens het Bureau of Labor Statistics (BLS) creëerde de economie in oktober slechts 12.000 banen, veel lager dan de mediane schatting van meer dan 100.000. Deze vertraging vond plaats nadat het land in die maand een grote orkaan had doorgemaakt. Het werkloosheidspercentage bleef onveranderd op 4,1%, terwijl de loongroei 4% bedroeg.

Deze cijfers betekenen dus dat de Fed de rente zal blijven verlagen, aangezien er tekenen zijn dat de economie begint te vertragen.

Net als in Australië bleven de Amerikaanse staatsobligaties stijgen, waarbij de tienjarige rente steeg naar 4,38%, het hoogste niveau sinds 3 juli. De vijfjarige rente is gestegen naar 4,22%, het hoogste punt sinds juli.

Het andere belangrijke AUD/USD-nieuws is de Amerikaanse verkiezing, die dinsdag plaatsvindt. Peilingen laten zien dat de verkiezingen nipt zullen zijn.

Polymarket, de grootste voorspellingsmarkt, heeft Trump met 55% voorsprong, tegenover Kamala Harris' 45%. Dit cijfer is veel lager dan de piek van vorige week van 67%. Daarom zal het AUD/USD-paar enige volatiliteit hebben na de presidentsverkiezingen, aangezien beleggers zich aanpassen aan het nieuwe normaal.

AUD/USD technische analyse

AUD/USD-grafiek van TradingView

De Australische dollar heeft de afgelopen weken een flinke daling doorgemaakt, nadat deze op 1 oktober een piek bereikte van 0,6941.

Het is gedaald tot onder de 50-daagse en 200-daagse exponentiële voortschrijdende gemiddelden (EMA). Als de daling doorzet, zal het paar waarschijnlijk een death cross-patroon maken, wat wijst op meer neerwaartse beweging.

Het paar is gedaald tot onder de belangrijkste steun op 0,6621, het laagste punt op 11 september. Ook de Relative Strength Index (RSI) en de MACD-indicatoren zijn allemaal naar beneden gegaan.

Het pad van de minste weerstand voor het paar is daarom bearish, waarbij het volgende punt om in de gaten te houden 0,6450 is.