De zilverprijs vormt een bullish patroon naarmate de instroom van SLV ETF's toeneemt

De zilverprijs onderging een harde ommekeer en daalde van $ 34,86 op 21 oktober naar $ 34,47 op vrijdag. Het blijft veel hoger dan het pandemie-dieptepunt van $ 13,80 en ligt een paar punten onder het hoogste niveau in tien jaar.

SLV ETF-instroom neemt toe

Zilver daalde, ondanks dat beleggers bleven investeren in de iShares Silver ETF (SLV), een populair fonds met een vermogen van meer dan $ 15,76 miljard.

Gegevens van ETF.com tonen aan dat het fonds, dat zilver volgt, dit jaar netto-instroom van $ 1,3 miljard heeft gehad. Deze trend zette zich voort in oktober, toen het $ 398 miljoen toevoegde, hoger dan de $ 113 miljoen van de vorige maand.

Het fonds kreeg meer instroom omdat de goud/zilver ratio in een diepe consolidatie bleef. Het werd verhandeld op $84, waar het de afgelopen maanden op vast zat. Deze ratio kijkt naar de hoeveelheid zilver die gelijk is aan één ounce goud.

De stijgende instroom van zilver vindt plaats omdat het metaal een combinatie van gezonde fundamentele en technische factoren behoudt.

Fundamenteel reageert het op de voortdurende investeringen in schone energie, met name zonne-energie. Zilver is een belangrijk metaal dat wordt gebruikt om zonnepanelen en andere items te produceren.

De uitdaging is echter dat de wereldwijde productiesector onder druk staat, met PMI-cijfers in belangrijke landen als de Verenigde Staten en China die nog steeds in een krimpzone zitten. Ook heeft het IMF onlangs de vooruitzichten voor het wereldwijde BBP verlaagd, waarbij het zwakte in China en een mogelijke Trump-regering aanhaalde.

De twee katalysatoren van zilver voorop

Zilver en de SLV ETF zullen deze week twee belangrijke katalysatoren hebben. Ten eerste zal de Federal Reserve woensdag haar rentebesluit bekendmaken. Analisten geloven dat de bank de rente met 0,25% zal verlagen in deze vergadering, de tweede opeenvolgende maand dat dit gebeurde.

Tijdens de vorige vergadering werden de rentetarieven met maar liefst 0,50% verlaagd, omdat er zorgen werden geuit over de arbeidsmarkt, die verslechtert.

De banencijfers van afgelopen vrijdag toonde aan dat het niet goed ging met de economie, aangezien er slechts 12.000 banen werden gecreëerd.

De Fed is ook bemoedigd door het feit dat de inflatie op weg is naar 2,0%. Gegevens die vorige maand werden vrijgegeven, lieten zien dat de consumentenprijsindex (CPI) en de persoonlijke consumptie-uitgaven (PCE) respectievelijk terugliepen naar 2,4% en 2,2%.

Zilver, net als goud, doet het goed wanneer de Federal Reserve een gematigd dovish beleid voert, omdat dit risicovolle investeerders aantrekt.

De andere belangrijke katalysator voor de zilverprijs zal de aanstaande Amerikaanse verkiezing zijn, waarin Kamala Harris en Donald Trump het tegen elkaar opnemen. De peilingen zijn krap, waardoor het moeilijk is om te voorspellen wie er gaat winnen. Als zodanig zal de presidentswinnaar een grote impact hebben op zilver en andere activa.

Zilverprijsanalyse

Zilvergrafiek van TradingView

De wekelijkse grafiek laat zien dat de prijs van zilver steeg tot $34,86, en daarna een harde omkering onderging, tot $32,47. Dit was een opmerkelijk niveau, aangezien het de hoogste stand van het voorgaande jaar tot nu toe was, en waar het een dubbeltoppatroon vormde.

Zilver heeft een break and retest patroon gevormd, wat een populair teken is van voortzetting. Het blijft boven het 50-weeks voortschrijdend gemiddelde, wat betekent dat de bulls voorlopig de controle hebben.

Daarom zal zilver waarschijnlijk de opwaartse trend hervatten, waarbij het volgende punt om in de gaten te houden $ 34,87 is. Een doorbraak boven dat niveau zal een bevestiging zijn van een bullish uitbraak, wat zal leiden tot meer winsten omdat bulls het belangrijkste weerstandsniveau op $ 40 als doelwit hebben.

Het alternatieve scenario is dat zilver terugvalt en het volgende psychologische niveau van $30 opnieuw test, met de hoogste schommeling op 1 februari 2021.