USD/MXN: Peso in een bearmarkt na Trump-overwinning, Banxico-besluit in het verschiet

De Mexicaanse peso stortte in op het laagste punt sinds juli 2022 nadat de VS Donald Trump tot de volgende president had gekozen. Het USD/MXN-paar daalde naar 20,80, 28% hoger dan het laagste punt dit jaar van 16,25.

Donald Trump-verkiezing

De wisselkoers van de USD ten opzichte van de MXN zette haar opwaartse trend voort nadat Donald Trump de Amerikaanse verkiezingen met een ruime marge won.

Gegevens tonen aan dat hij alle swing states won, zoals Arizona en Georgia. Hij won ook het kiescollege, terwijl de Republikeinen de Senaat wonnen en op weg zijn om het Huis van Afgevaardigden te winnen.

Trumps verkiezing zal een gemengde uitkomst hebben voor de Mexicaanse economie. Ten eerste betekent zijn dreigement om hoge tarieven op Chinese goederen op te leggen dat veel bedrijven naar Mexico zullen verhuizen, een land dat een vriendschappelijke relatie heeft met de VS.

Ten tweede is de kans groot dat Trump de USMCA-deal opnieuw wil onderhandelen vanwege het stijgende handelsdeficit tussen de twee landen. Gegevens tonen aan dat het deficit in 2022 met 23% is gestegen tot meer dan $ 130 miljard.

Ten derde is er een kans dat de relatie tussen de VS en Mexico onder druk komt te staan door immigratie. Als onderdeel van zijn campagne zei Trump dat hij het Remain in Mexico-programma zou implementeren. Om dat programma te herstellen, heeft hij de medewerking van de Mexicaanse president nodig, en het is onduidelijk of Claudia Sheinbaum Pardo daarmee akkoord zal gaan.

Beleid van de Fed en Banxico

Het USD/MXN-paar reageerde ook op de acties van de Federal Reserve, die de rentetarieven donderdag met 0,25% verlaagde. Het heeft de tarieven dit jaar nu met 0,75% verlaagd en hintte erop dat er meer verlagingen mogelijk waren.

De volgende belangrijke katalysator voor de peso zal het rentebesluit van Banxico zijn, dat donderdag gepland staat.

Economen geloven dat de bank de rente met 0,25% zal verlagen in die vergadering. Als dat gebeurt, zullen de rentes dalen tot 10,25%. Banxico heeft de rentes drie keer verlaagd in een poging om de economie, die de afgelopen jaren is vertraagd, een boost te geven

Recente economische cijfers lieten zien dat de headline Consumer Price Index (CPI) steeg naar 4,76% in oktober van 4,58% in de voorgaande maand. De kerninflatie steeg daarentegen naar 3,8% gedurende de maand.

Er zijn ook tekenen dat de economie niet groeit zoals algemeen werd verwacht. In haar laatste besluit verlaagde de centrale bank haar forward guidance voor de economie.

Technische analyse USD/MXN

USD/MXN-grafiek van TradingView

De wekelijkse grafiek laat zien dat de USD/MXN wisselkoers de afgelopen maanden in een sterke bull run is geweest. Onlangs passeerde het het belangrijke weerstandspunt op 20, een psychologische prijs die ook iets boven het 38,2% Fibonacci Retracement level ligt.

Het paar staat ook op het punt een gouden kruispatroon te vormen, aangezien de 200-weekse en 50-weekse exponentiële voortschrijdende gemiddelden (EMA) elkaar op het punt staan te kruisen. Deze kruising is een van de belangrijkste bullish signalen in de markt.

De Relative Strength Index (RSI) en de MACD-oscillatoren hebben allemaal een opwaartse richting gewezen. Daarom zal het paar waarschijnlijk blijven stijgen, aangezien de bulls het 61,8% retracementniveau op 22,17 als doel hebben.

Aan de andere kant heeft het paar ook een doji-kandelaarpatroon gevormd, wat kan leiden tot een terugval naar het 23,6% retracementniveau op 18,55.