3 redenen waarom de SCHD ETF-aandelenkoersstijging zou kunnen aanhouden en mogelijke risico's

De Schwab US Dividend Equity ETF (SCHD) heeft een goed jaar achter de rug, geholpen door de aanhoudende rally op de aandelenmarkt. De zeer populaire dividend ETF steeg deze maand naar een recordhoogte van $29,37, een stijging van meer dan 37% ten opzichte van het laagste niveau in 2023.

Deze rally weerspiegelde grotendeels de prestaties van de bredere aandelenmarkt, die de Dow Jones, S&P 500 en Nasdaq 100 indices naar hun hoogste punt ooit heeft zien stijgen. Hier zijn de drie redenen waarom de SCHD ETF rally waarschijnlijk zal aanhouden en de risico's die voor ons liggen.

SCHD ETF is een koopje

De eerste reden waarom het SCHD-fonds op korte termijn zou kunnen blijven stijgen, is dat het een koopje is vergeleken met de bredere markt.

Uit gegevens op de website blijkt dat het fonds een koers-winstverhouding heeft van 18,42, een koers-kasstroomverhouding van 10,2 en een koers-boekwaardeverhouding van 3,15.

Daarentegen heeft de S&P 500-index een koers/winstverhouding van 22, terwijl de Nasdaq 100-index een veelvoud van 27 heeft. Deze indices worden altijd tegen een premie verhandeld vanwege hun tech-zware investeringen, waaronder bedrijven als NVIDIA en Microsoft.

De SCHD heeft daarentegen geen grote blootstelling aan technologie. De grootste belangen in het fonds zijn Bristol Myers Squibb, Blackrock, Cisco Systems, Home Depot, Chevron en Texas Instruments.

Daarom zal de SCHD ETF waarschijnlijk blijven stijgen in een poging de waarderingskloof met de S&P 500-index te dichten.

De winsten gaan goed

De SCHD ETF zal het op de lange termijn ook goed doen vanwege de aanhoudende winsttrends. Gegevens van FacstSet laten zien dat de bedrijfswinsten in het derde kwartaal sterk waren. Met 91% van alle bedrijven in de S&P 500-index die hun resultaten hebben vrijgegeven, was de gemengde winstgroei 5,3%. Als dit het definitieve cijfer is, is dit het vijfde opeenvolgende kwartaal van winstgroei.

FactSet merkt op dat de gezondheidszorgsector de grootste winstsprong heeft gemaakt, wat opmerkelijk is omdat het de op één na grootste sector in het fonds is. Ook de financiële sector, de consumptiegoederen en de industrie presteerden dit jaar sterk.

Daarom zal deze winstgroei in de nabije toekomst waarschijnlijk aanhouden, wat een steuntje in de rug zal zijn voor de SCHD en andere ETF's.

Federal Reserve, belastingverlagingen en deregulering

De SCHD ETF zou het ook goed kunnen doen vanwege de Federal Reserve, die de afgelopen maanden een relatief duifachtige toon heeft aangehouden. Het heeft de rentetarieven dit jaar met 0,75% verlaagd, een trend die zich de komende maanden kan voortzetten.

Historisch gezien doen aandelen het goed als de Fed de rente verlaagt, omdat beleggers dan van andere risicoarme activa, zoals geldmarkten, naar aandelen overstappen.

Tegelijkertijd zal de aandelenmarkt het waarschijnlijk goed doen vanwege Trumps beleid van deregulering en belastingverlagingen. Wat betreft deregulering is de kans groot dat zijn regering meer openstaat voor fusies en overnames dan tijdens Bidens termijn.

Deze aandelen zouden kunnen blijven stijgen, een weerspiegeling van wat er gebeurde tijdens zijn eerste termijn voordat de COVID-19-pandemie het momentum beëindigde. Trump wil ook belastingen verlagen en de belastingwetgeving vereenvoudigen, wat meer winst voor bedrijven betekent.

Mogelijke risico's voor de Schwab US Dividend ETF

Er zijn verschillende potentiële risico's voor de SCHD ETF. Ten eerste is er een risico op een aanhoudende handelsoorlog als Trump zijn dreigementen over tarieven waarmaakt. Hij heeft beloofd tarieven op te leggen op de meeste importen, waarvan hij verwacht dat ze zijn grote belastingverlagingen zullen financieren. Als zodanig kunnen aandelen terugvallen, aangezien beleggers niet van onzekerheid houden.

Ten tweede is er een risico dat, zoals hieronder weergegeven, de SCHD een stijgend wigpatroon heeft gevormd, een populair bearish omkeerteken. Dit patroon bestaat uit twee convergerende trendlijnen. Tegelijkertijd heeft de MACD-indicator een bearish divergentiepatroon gevormd, een populair bearish teken op de markt. De Relative Strength Index (RSI) is ook naar beneden gericht, een riskant teken.

Ten derde bestaat het risico dat de ETF, die al lange tijd in een sterke hausse verkeert, zal terugvallen naarmate de rally afneemt.