Shanghai Composite Index bereidt zich voor op een grote beweging, aangezien de risico's blijven bestaan

De Shanghai Composite Index daalde nadat China vrijdag gemengde economische cijfers publiceerde. De index, die enkele van de topbedrijven in het land volgt, noteerde CNY 3.367, een daling van 8,32% ten opzichte van het hoogste niveau dit jaar.

Gegevens over de detailhandelsverkopen en industriële productie in China

De Shanghai Composite Index daalde nadat gegevens van het National Bureau of Statistics (NBS) aantoonden dat de detailhandelsverkopen in China in oktober explosief stegen. De verkopen stegen in oktober met 4,8%, hoger dan de mediane schatting van 3,8% en de 3,2% van het voorgaande kwartaal.

Ze stegen van 3,35% in september naar 3,51%. Dit is opmerkelijk, aangezien de consumentenbestedingen een van de grootste onderdelen van de Chinese economie vormen.

Een ander positief punt was dat het werkloosheidspercentage in China daalde van 5,1% in september naar 5,0% in oktober. Het is de afgelopen maanden in dit bereik gebleven.

Aan de negatieve kant daalde de industriële productie van China van 5,4% in september naar 5,3% in oktober, wat de schatting van analisten van 5,5% miste. Vaste activa-investeringen bleven ook ongewijzigd op 3,4%, wat de verwachte 3,5% miste.

Deze cijfers betekenen dat het relatief goed gaat met de economie, hoewel het lastig zal zijn om de doelstelling van 5% te halen.

Als gevolg hiervan werkt de Chinese overheid aan het stimuleren van de economie. Eerder deze week onthulde de overheid een stimuleringspakket van $ 1,4 biljoen. Het grootste deel van deze fondsen zal worden gebruikt om staten met geldproblemen te ondersteunen, die het moeilijk hebben gehad nadat de vastgoedsector was ingestort.

Het programma loopt door tot 2028. Een belangrijke kritiek op het pakket is dat het niet rechtstreeks naar gebieden gaat die de detailhandelsuitgaven stimuleren. Een van de stimuleringsmaatregelen die op consumenten is gericht, zijn belastingen van de PBoC, die dit jaar laag zijn gebleven

China bereidt zich voor op tarieven

De Shanghai Composite Index reageerde op de aankomende tarieven van de Verenigde Staten. Donald Trump heeft beloofd meer tarieven op Chinese goederen op te leggen, terwijl hij werkt aan het terugdringen van het handelsdeficit. Hij hoopt ook dat deze tarieven zullen helpen zijn belastingverlagingen te betalen.

China zal ook op deze tarieven reageren, zoals de vorige keer. Hierbij zal het waarschijnlijk belangrijke Amerikaanse sectoren als landbouw targeten, die zeer gevoelig zijn voor de Amerikaanse politiek.

Daarom reageren de Shanghai Composite en andere indices zoals de Hang Seng en de China A50 op de dreiging van een handelsoorlog tussen de twee landen.

De meeste bedrijven in de Shanghai Composite waren vrijdag nauwelijks veranderd. Enkele van de meest opvallende stijgers waren bedrijven als Shanghai Jiao Yun, waarvan de aandelen met meer dan 10% stegen nadat het auto-onderdelenbedrijf sterke resultaten publiceerde.

Andere bedrijven die het beste presteerden waren Grinm Materials, Solareast Holdings, Daqian Ecology en Shanghai Material Trading, die allemaal een stijging van meer dan 10% lieten zien.

Lees meer: UBS verlaagt prognose voor Chinese aandelen te midden van mogelijke Amerikaanse tarieven en zwakke stimulering

Shanghai Composite-analyse

De dagelijkse grafiek piekte op CNY 3.676, omdat investeerders zich concentreerden op het stimuleringspakket van China. Op het hoogtepunt steeg de index met meer dan 36% ten opzichte van het laagste niveau in oktober.

Onlangs is het echter teruggevallen en werd het verhandeld op CNY 3.367. Het is boven de 50-daagse en 200-daagse exponentiële voortschrijdende gemiddelden (EMA) gebleven, wat een bullish teken is.

Ondertussen zijn de Relative Strength Index (RSI) en de MACD indicatoren allemaal naar beneden gericht. De RSI is gedaald onder het overbought niveau van 70, terwijl de twee lijnen van de MACD een bearish crossover hebben gevormd.

Daarom zal de Shanghai Composite index waarschijnlijk op korte termijn de uptrend hervatten. Als dit gebeurt, is het volgende punt om in de gaten te houden het weerstandspunt op CNY 3.511m, het hoogste niveau op 8 november. Een doorbraak boven dat niveau zal wijzen op meer winsten, aangezien bulls zich richten op het belangrijkste weerstandsniveau op CNY 3.676.