Braziliaanse real versterkt doordat agressieve centrale bank-weddenschappen en bezuinigingen de BRL/USD stimuleren

De Braziliaanse real steeg in november naar 5,76 per USD, aangewakkerd door agressieve verwachtingen van de Braziliaanse centrale bank en de verwachting van grote bezuinigingen door de overheid.

Het Braziliaanse ministerie van Financiën heeft zijn prognose voor de bbp-groei in 2024 naar 3,3% bijgesteld. Dat is iets hoger dan de eerdere schatting van 3,2%. De verwachting is dat de inflatie rond de bovenkant van de doelstelling van de centrale bank zal blijven hangen.

Minister van Financiën Haddad bevestigde dat het definitieve pakket aan bezuinigingen, in afwachting van enkele aanpassingen door het Ministerie van Defensie, past binnen het economische kader van de overheid om de financiële houdbaarheid en geloofwaardigheid te behouden.

Hoewel deze begrotingsmaatregelen erop gericht zijn de overheidsfinanciën te verbeteren en het vertrouwen in de real te vergroten, staat de munteenheid onder aanhoudende druk door een bredere uitverkoop van risicovolle activa.

Bovendien zorgt de sterkere Amerikaanse dollar, gedreven door zorgen over mogelijke tarieven onder een tweede presidentschap van Trump en een minder dovish Federal Reserve, voor extra uitdagingen voor de real.

Braziliaanse fiscale maatregelen

Het begrotingsbeleid van de overheid is bedoeld om de begrotingsdiscipline aan te scherpen en tegelijkertijd een signaal af te geven dat ze streeft naar een duurzame begroting.

De Braziliaanse overheid hoopt het vertrouwen van investeerders te herstellen door de overheidsuitgaven te verlagen, vooral gezien de aanhoudende problemen die de wereldwijde economische onzekerheid met zich meebrengt.

Het succes van dit begrotingsbeleid hangt echter vooral af van het vermogen van de overheid om de inflatie onder controle te houden en de groei te stimuleren ondanks externe economische druk.

Ondanks goede binnenlandse ontwikkelingen, blijft de Braziliaanse real kampen met grote tegenwind. Een grotere uitverkoop van risicovolle activa heeft de euro gedrukt, verergerd door de winst van de Amerikaanse dollar.

Zorgen over tarieven in verband met een mogelijke tweede presidentschap van Trump, en de minder dovish houding van de Federal Reserve, hebben de valuta van ontwikkelingslanden, met name de Braziliaanse real, kwetsbaar gemaakt.

Wereldwijd worden investeerders steeds ongeruster, waardoor ze naar veiligere activa vluchten, terwijl de internationale handelsregels onzeker blijven.

De stijgende waarde van de Amerikaanse dollar, die om deze redenen wordt aangewakkerd, vormt een aanzienlijke bedreiging voor de real, die moeite heeft om voet aan de grond te krijgen op de concurrerende wereldwijde valutamarkt.