Barclays schikt $17,7 miljard schuldverkoopzaak voor $19,5 miljoen te midden van claims van effectenfraude

Barclays heeft ingestemd met een schikking van 19,5 miljoen dollar in een rechtszaak wegens effectenfraude die door aandeelhouders was aangespannen bij een federale rechtbank in Manhattan. De reden hiervoor was dat het bedrijf een fout maakte door 17,7 miljard dollar meer aan schulden te verkopen dan de Amerikaanse toezichthouders hadden toegestaan.

De schikking, die dinsdag bij de rechtbank werd ingediend, moet nog worden goedgekeurd door de Amerikaanse districtsrechter Katherine Polk Failla.

Wat was de zaak rond de verkoop van schulden door Barclays?

De zaak is het gevolg van een ernstige fout van Barclays, die resulteerde in de overmatige verkoop van gestructureerde en op de beurs verhandelde obligaties. Ook wordt beweerd dat de interne controles van de bank niet toereikend waren om de fout te voorkomen.

De rechtszaak werd aangespannen door investeerders die beweerden dat ze financiële verliezen hadden geleden omdat ze erop vertrouwden dat Barclays verzekerde dat de procedures van het bedrijf in overeenstemming waren met de wettelijke normen.

De eisers voerden aan dat de bank haar interne controlemechanismen verkeerd had voorgesteld, waardoor zij tussen februari 2021 en februari 2023 investeerden in Barclays American Depositary Receipts, zonder zich bewust te zijn van de risico's die de overmatige uitgifte van schulden met zich meebracht.

In maart 2022 gaf Barclays toe dat het tussen 2017 en 2022 15,2 miljard dollar meer aan schulden had verkocht dan door de Amerikaanse toezichthouders was toegestaan.

De situatie verslechterde toen de bank in juli 2022 het oververkochte bedrag naar 17,7 miljard dollar herzag en 1,59 miljard pond (2,01 miljard dollar) opzij zette om de overmatige uitgifte aan te pakken.

De bank kocht ook de oververkochte schuld terug en herzag de financiële overzichten voor 2021. Bestuurders noemden de fout een 'volledig vermijdbaar' en 'zelf veroorzaakt' probleem.

'Roekeloos' nalatig

Ondanks de schikking blijft Barclays volhouden dat er geen sprake is van onrechtmatig handelen.

Het besluit van de bank om te schikken volgt echter op een uitspraak van de rechtbank die de zaak liet doorgaan en het verzoek van de bank om de rechtszaak te seponeren, afwees.

De Amerikaanse districtsrechter Failla oordeelde dat de aandeelhouders een geloofwaardige zaak hadden en stelde dat de leidinggevenden van Barclays, waaronder voormalig CEO Jes Staley, als "roekeloos" nalatig konden worden beschouwd bij de behandeling van de zaak.

Ze wees ook op het falen van het schuldenvolgsysteem van de bank, dat niet bestond, als een belangrijk falen in het voorkomen van overmatige uitgifte.

In de rechtszaak, getiteld In re Barclays Plc Securities Litigation , werd de bank ervan beschuldigd investeerders te hebben misleid over haar interne controles en naleving van de regelgeving, wat tot aanzienlijke financiële verliezen heeft geleid.

Aandeelhouders waren van mening dat de garanties van Barclays met betrekking tot haar schuldenbeleid en -procedures algemeen waren en onvoldoende om hun investeringen te beschermen.

Als onderdeel van de schikkingsovereenkomst erkende Barclays geen wangedrag, maar stemde het ermee in om de aandeelhouders te compenseren voor hun verliezen.

De zaak herinnert ons eraan hoe belangrijk het is om bij grote financiële instellingen strikt de regelgeving na te leven en een robuust intern toezicht te houden.

De voormalige CEO van Barclays, Jes Staley, trad in november 2021 af als gevolg van de gevolgen van de overmatige uitgifte.

Hoewel de schikking de directe juridische uitdagingen voor Barclays oplost, is het nog maar de vraag wat de bredere gevolgen zijn voor de interne controles en naleving van regelgeving door de bank.

Deze zaak onderstreept de aanhoudende zorgen in de financiële sector over transparantie, risicomanagement en de verantwoordelijkheid van banken om de belangen van investeerders te beschermen.

De schikking van 19,5 miljoen dollar is het resultaat van maandenlange rechtszaken en zal waarschijnlijk dienen als waarschuwing voor andere financiële instellingen over het belang van het naleven van wettelijke vereisten en het handhaven van effectief toezicht op financiële transacties.