Dollarindex: vooruitzichten voor de Amerikaanse dollar voor publicatie van de banencijfers buiten de landbouw

De Amerikaanse dollarindex bleef onder druk staan in afwachting van de komende nonfarm payroll (NFP)-gegevens. De index daalde tot een dieptepunt van $ 105,75, het laagste punt sinds 12 november, en 2,20% onder het jaarlijkse hoogtepunt van $ 108,05.

Waarom daalt de Amerikaanse dollarindex?

De Amerikaanse dollarindex, die de waarde van de dollar ten opzichte van een mandje andere valuta's bijhoudt, is onder druk komen te staan nu de zorgen over Trumps verkiezing afnemen.

In de meeste gevallen reageren financiële activa overdreven op belangrijk nieuws en stabiliseren ze zich daarna. In dit geval steeg de dollar na de recente verkiezing van Trump, omdat er zorgen waren over zijn beleid.

Vooral investeerders maakten zich zorgen dat sommige van zijn beleidsmaatregelen, zoals massale deportaties en tarieven, zouden leiden tot hoge inflatie. Massale deportaties zouden tot inflatie leiden doordat sommige belangrijke sectoren, zoals de landbouw en de horeca, het benodigde personeel zouden verliezen.

Bovendien zouden tarieven tot inflatie leiden, omdat de importkosten doorberekend zouden worden aan de consument.

De zwakte van de dollar is dus een teken dat beleggers verwachten dat deze beleidsmaatregelen geen direct effect zullen hebben. Ten eerste zal het niet makkelijk zijn om massaal mensen te deporteren, omdat de VS niet over de benodigde werknemers beschikt.

Bovendien gebruikt Trump waarschijnlijk de dreiging van tarieven om te onderhandelen met landen als Canada, Mexico en China, net zoals hij dat deed in zijn eerste termijn.

Amerikaanse bancijfers staan op het programma

De Amerikaanse dollarindex daalt ook, omdat handelaren wachten op de officiële banencijfers. Uit gegevens die ADP woensdag heeft vrijgegeven, blijkt dat de particuliere sector in november meer dan 146.000 banen heeft gecreëerd, terwijl er 166.000 banen verwacht werden. ADP heeft ook de loonsom van oktober naar beneden bijgesteld tot 184.000.

Deze cijfers betekenen dat de arbeidsmarkt over het algemeen slechter presteerde dan verwacht.

De aandacht zal daarom uitgaan naar de officiële NFP-cijfers die vrijdag worden gepubliceerd. Volgens economen die door Reuters zijn ondervraagd, zal uit de gegevens blijken dat de economie in november 202.000 banen heeft gecreëerd. Dat is een grote stijging ten opzichte van de 12.000 banen die een maand eerder werden gecreëerd.

Die grote stijging komt doordat de staking bij Boeing, die in oktober tot een scherpe daling leidde, in november is beëindigd. Dat geldt ook voor de orkanen die in oktober plaatsvonden.

De werkloosheidsgraad zal naar verwachting stijgen van de huidige 4,1% naar 4,2%. Ook de gemiddelde uurlonen zullen met 4,0% stijgen.

Deze bancijfers zijn belangrijk, omdat ze de Federal Reserve helpen bij het nemen van haar volgende rentebeslissing. Analisten verwachten dat de Fed de rente met nog eens 0,25% verlaagt of op pauze zet. Als de NFP-cijfers lager uitvallen dan verwacht, zal de Fed de rente verlagen, en andersom.

Analyse van de DXY-index

Grafiek van de Amerikaanse dollarindex | Bron: TradingView

De dagelijkse grafiek laat zien dat de DXY-index is gedaald van het hoogste punt van vorige maand, $ 108,05, naar een dieptepunt van $ 105,80. De index is licht gedaald onder het belangrijke ondersteuningsniveau van $ 106,50, het hoogste punt in april 2024.

De index vertoont ook een klein kop-schouderspatroon, een populair bearish teken. Bovendien zijn de twee lijnen van de MACD elkaar gepasseerd, terwijl de Relative Strength Index (RSI) naar beneden is gericht.

De index zal daarom waarschijnlijk blijven dalen, aangezien handelaren mikken op de volgende belangrijke steun op $ 105. Deze visie wordt ongeldig als de index stijgt boven het belangrijke weerstandsniveau van $ 106,50.